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[투데이리포트]빙그레, "눈에 띄지는 않지만..."매수(신규)_유진투자

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평민

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조회 102 2008/04/01 10:36

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유진투자증권은 1일 빙그레(005180)에 대해 "눈에 띄지는 않지만 우등생"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,300원을 내놓았다. 유진투자증권 김민정, 강정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 유진투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





유진투자증권은 빙그레(005180)에 대해 "동사는 높은 원가율과는 반대로 판관비는 매출액 대비 20%수준으로 주요 음식료 업체 대비 매우 낮은 편인데 이는 특별한 광고 없이도 판매호조가 지속되고 있는 주력품목의 비중이 높아 고정비 부담이 낮고, 최소한의 loss-leader(적자 감내품목)를 보유하면서 주력 품목의 가격할인을 방지하고 있기 때문"라고 분석했다. 또한 유진투자증권은 "우유소비가 정체되고 있고 원유수급도 공급초과로 안정되고 있어 2008년 이후에도 2007년 대비 원유가격의 상승세는 크지 않을 전망"라고 밝혔다. 한편 "동사는 2007년 8.6%대의 영업이익률을 시현하였고 2008년 이후에도 개선추세는 지속될 것으로 전망되며 영업외부문의 특별한 변화요소가 없어 순이익률도 8%대에 이를 것으로 추정된다"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  2006 2007 2008 증감(%) 08/1Q

(예상실적)

증감(%)

(전분기대비)

매출액 5259.5 5395.2 5570 +3.24 1130 +11.41
영업이익 398 463 500 +7.99 30 흑자전환
순이익 283.9 419.8 440 +4.81 40 흑자전환
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수(유지) MARKETPERFORM(유지)
목표주가 44,980 50,600 39,000
*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 42,300원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 CJ증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 50,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20080401 매수(신규) 42,300
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20080401 유진투자 매수(신규) 42,300
20080311 CJ 매수(신규) 50,600
20080201 현대 MARKETPERFORM(유지) 39,000
20080131 하나대투 매수(유지) 47,000

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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