[투데이리포트]빙그레, "3Q07 Revie..."매수(유지)

[투데이리포트]빙그레, "3Q07 Revie..."매수(유지)_한국

평민

조회 78 2007/11/15 09:47

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한국증권은 15일 빙그레(005180)에 대해 "3Q07 Review: 실적 다소 부진, 그러나 향후 개선 가능성은 충분!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다. 한국증권 이경주, 조기영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국증권은 빙그레(005180)에 대해 "동사의 3분기 실적은 일회성 이익을 제외하고는 다소 부진(영업이익 -8.6%, 순이익 +70.6% YoY)했는데, 이는 기상 악화로 빙과 판매액이 감소하고 드링크발효유 판매가 줄었기 때문"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "하지만 주력 품목인 가공유 판매가 빠르게 호전되고 있고 소비 고급화 및 업계의 할인률 축소 노력으로 ASP 상승이 가시화되어 향후 실적은 개선될 것으로 전망된다. 특히 동사는 경쟁사대비 브랜드력 우수하고 원가구조가 안정적이어서 비용 증가도 상대적으로 작을 것"라고 밝혔다. 한편 "동사의 2008년 예상 PER과 EV/EBITDA는 각각 7.5배, 3.5배로 음식료업체나 KOSPI 평균에 비해서도 매우 낮다. Valuation 지표가 낮은데다, 실적이 점진적으로 향상될 것으로 보여 주가 반등 가능성이 크다고 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2006년10월 45,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 53,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(상향)	HOLD
목표주가	47,667	53,000	44,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 53,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071115	매수(유지)	53,000
20070814	매수(유지)	53,000
20070516	매수(유지)	53,000
20070426	매수(유지)	53,000
20070213	매수(유지)	45,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071115	한국	매수(유지)	53,000
20071009	미래에셋	HOLD	44,000
20070918	NH	매수(상향)	46,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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