[투데이리포트]빙그레, "다시 점프하다..."매수(유지)

[투데이리포트]빙그레, "다시 점프하다..."매수(유지)_한국

평민

조회 113 2007/04/26 08:31

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한국증권은 26일 빙그레(005180)에 대해 "다시 점프하다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 53,000원으로 내놓았다. 한국증권 이경주, 조기영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 53,000원은 직전에 발표된 목표가 45,000원 대비 17.8% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국증권은 빙그레(005180)에 대해 "침체되었던 드링크발효유, 가공유, 빙과 판매가 이미 증가세로 반전했고, 소비 경기 회복으로 하반기 업황 전망도 밝다. 고마진 품목의 매출 비중 확대, 개선된 재고 관리, 효율적인 판관비 집행으로 수익성도 꾸준히 개선될 것"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "원유를 건조시킨 분유는 빙과나 발효유의 재료로 사용되는데, 2006년에는 2005년에 급증했던 고가 국산 분유 재고를 소진하느라 원가 부담이 크게 증가되었으나 올해는 국산 분유 재고 부담이 없기 때문에 상대적으로 가격이 저렴한 수입 분유 또는 원유 사용 비중이 상승할 것"라고 밝혔다. 한편 "동사가 최근 신설한 자회사 셀프스토리지(자본금 20억원)는 개인이나 기업의 물품(각종 문서, 의류 등)을 대신해서 보관하는 것을 주요 사업으로 하는데 사업이 정착되기까지는 시간이 다소 소요될 것이지만, 낮은 고정자산 비중 등을 감안할 때 그만큼 리스크도 작은 사업이라 분석된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2005	2006	2007	증감(%)	07/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	5423.6	5259.5	5491	+4.4	1076	+27.25
영업이익	525.1	398	510	+28.14	38	-197.94
순이익	387.3	283.9	379	+33.5	31	+737.84

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

해당기간 동안 순이익 감소폭이 매우 컸음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견이 시장수익률을 뚜렷하게 초과하고 있어 시황 또는 기업의 수익성과는 다소 동떨어진 주가의 흐름이 동종목의 투자의견 상향의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	49,500	53,000	46,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 53,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20070426	매수(유지)	53,000
20070213	매수(유지)	45,000
20061102	매수	45,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20070426	한국증권	매수(유지)	53,000
20070214	현대	MARKETPERFORM(유지)	46,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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