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상상인증권에서 15일 빙그레(005180)에 대해 "3Q23 Review: 좋다고 말했잖아"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

상상인증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 빙그레(005180)에 대해 "3Q23 연결 실적은 매출액 4,342억원, 영업이익 654억원을 기록하며 올해 연중 지속 중인 어닝 서프라이즈를 이어간 한편, 최성수기 효과까지 더해지며 역대급 수준을 시현. 주로 냉장/냉동 수출의 고성장세가 당분기에도 지속된 가운데, 여름 성수기 폭염과 늦더위로 내수 냉동 매출이 yoy +12% 증가하며 매출 및 수익성 개선에 기여. 상반기까지 감소했던 비용도 하반기 원가 등 상승 영향으로 추가적 절감이 가능할지 불확실했던 상황에서 지속 개선되며 레버리지 효과 요인으로 작용."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "3Q23 누적으로만 당기순이익 992억원을 달성. 연초 이후 빙그레의 주가는 ytd +46% 상승했으나, 지속 서프라이즈를 달성한 호실적에 비하면 아직 터무니없는 바닥권(EV/EBITDA 1.2배, PER 4.4배). 오른 것 없이 내년에 대한 역기저 부담이 제기될 수 있는 상황이 아이러니. 내년에도 견조한 수출 성장세, 원가 부담의 판가 전가 등에 따라 성장세는 이어질 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년4월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 90,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 83,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.11.15 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2023.10.25 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2023.04.05 목표가 60,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.15 목표가 90,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.09.25 목표가 83,000 투자의견 매수(유지) IBK투자증권

- 2023.08.21 목표가 84,000 투자의견 BUY SK증권