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하이투자증권에서 29일 빙그레(005180)에 대해 "3Q21 Preview"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

하이투자증권 이경신 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 빙그레(005180)에 대해 "부문별 메가브랜드 보유에 따라 코로나 19 와 관련한 베이스효과가 마무리된 현시점에서 안정적 성장에 따른 이익 선순환 구조 기대가 가능함. 다만 판촉비 등 판관비 지출 이슈가 이어지는 부분을 고려한다면 단기 흐름은 수익성보다는 외형성장에 초점을 맞춘 구조일 것으로 판단함. 해태아이스크림 인수의 경우 지속적인 현금 축적 구조를 고려시 인수 이후 시장 지배력을 바탕으로 한 중장기 시너지효과 가시화 및 이에 따른 주가 할인폭 축소 가능성에 무게를 둠."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "3Q21 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 3,392 억원 (+23.0% YoY), 228 억원 (+9.4% YoY)으로, 해태아이스크림 연결사 편입 및 빙과 성수기에 따라 영업실적 개선이 예상되나, 브랜드력 강화 목적의 비용이 반영됨에 따라 시장기대치 (248억원)의 일부 하향조정이 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년10월 80,000원까지 높아졌다가 2021년8월 75,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 75,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 66,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2021.09.29 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.18 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.30 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.01 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.03.31 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.09.29 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2021.08.25 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.07.09 목표가 80,000 투자의견 BUY 하나금융투자