thinkpool

IBK투자증권에서 10일 빙그레(005180)에 대해 "PBR 1배 미만의 현 주가는 저평가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 빙그레(005180)에 대해 "내년 연결 매출액과 영업이익은 각각 9,008억원(+3.8% yoy), 446억원(+7.8% yoy)으로 추정됨. 올해는 전년보다 여름철 날씨가 덜 더워서 2~3분기 빙과류 판매가 부진함에 따라 실적 성장이 둔화된 측면이 있음. 모멘텀은 다소 부족하지만 PBR 1배 미만의 현 주가는 저평가."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "지난 3분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 2,645억원(-2.4% yoy), 204억원(-19.2% yoy)을 기록하며 시장 기대치를 하회함. 4분기 연결 매출액은 1,768억원(+2.6% yoy), 영업이익은 58억원 적자(적자지속 yoy, 4Q18: 106억원 적자)로 추정됨."라고 밝혔다.

한편 "내년에도 성수기 날씨가 변수로 작용하겠지만 올해 실적 베이스가 낮아 실적 개선 여지는 높아 보임. 이를 감안하면 주가순자산비율(PBR) 1배 미만의 현 주가 수준은 부담이 크지 않다고 판단됨. 매수 의견과 목표주가 80,000원을 유지함."라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 95,000원까지 높아졌다가 2019년8월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 80,000원으로 제시되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 82,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 64,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2019.12.10 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.21 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.14 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.17 목표가 85,000 투자의견 매수(유지)

- 2018.11.14 목표가 95,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.10 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2019.12.02 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.11.15 목표가 79,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.09.27 목표가 64,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권