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부국증권에서 21일 코스모신소재(005070)에 대해 "3Q24 Preview: 외형성장에 집중할 시기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

부국증권 김성환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 부국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

부국증권에서 코스모신소재(005070)에 대해 "3Q24 고객사 납품 지연으로 컨센서스 하회할 전망. 2025년부터 반영되는 본격적인 증설효과에 집중. Capa 증설에 따른 가파른 외형성장 및 국내 양극업체대비 마진 방어가 확인되고 있다는 점에 주목. 25년부터 신규 라인 가동 본격화에 따른 출하량 증가는 가파른 실적 성장세로 이어질 전망. 현재 양극재 Capa는 3.5만톤으로 내년 1분기까지 10만톤으로 확대. 신규 고객사 확대(출하량 ), 스펙 다변화에 따른 제품 믹스는 매출 및 판가 상승요인. 특히, LG화학 계약을 통한 단결정 소입경 양극재 물량이 빠르게 증가. 올해 1분기부터 매출인식이 본격화되며, LG에너지솔루션 매출 비중도 50%수준에 근접. 25년 상반기내에 삼성SDI향 스펙 다변화(NCM6) 및 SK향 신규제품(NMX 테스트) 공급 가시화될 전망."라고 분석했다.

또한 부국증권에서 "3Q24 매출액 1,254억원(-32.4% QoQ, -18.7% YoY), 영업이익 73억원 (+5.8% QoQ, -9.9% YoY), OPM 5.8%(+2.1%p QoQ)로 시장 컨센서스를 하회할 전망. 하반기 납품 예정이었던 주요 고객사향 물량이 내년으로 지연된 영향으로 파악. 3Q24 양극재 사업부 매출액은 911억원으로 전분기대비 -39.3% 감소할 것으로 추정. 그 외에 기능성필름 및 토너 사업부는 각각 298억원, 45억원으로 플랫한 수준을 유지할 전망. 2024년(E) 연간 매출액 636.9억원(+1.2% YoY), 영업이익 271억원(-16.1% YoY)으로 추정치 변경."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

부국증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 부국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[부국증권 투자의견 추이]

- 2024.10.21 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2024.08.19 목표가 150,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.21 목표가 150,000 투자의견 BUY 부국증권