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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.5% - 증권사 목표주가 22,500원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.76%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 17,100원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 25일 오전 11시25분 현재 전일대비 7.09% 오른 15,100원으로 강세를 보이고 있는 코스모신소재는 지난 1개월간 11.7% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스모신소재의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코스모신소재의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 6.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스모신소재가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코스모신소재	1위	3.2%	5위	-11.7%	5위	-3.6
국도화학	2위	2.5%	1위	9.3%	1위	3.7
애경유화	3위	2.5%	2위	9.0%	2위	3.5
KPX케미칼	4위	1.6%	4위	1.9%	4위	1.2
휴비스	5위	1.3%	3위	2.5%	3위	1.9
화학	-	1.0%	-	2.3%	-	2.3
코스피	-	0.8%	-	5.1%	-	6.3

관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.5%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 1.5% 상승중이다.

애경유화	8,890원 ▼10(-0.11%)	KPX케미칼	53,000원 ▼400(-0.75%)
국도화학	48,800원 ▼1700(-3.37%)	휴비스	7,770원 ▲60(+0.78%)

증권사 목표주가 22,500원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스모신소재의 평균 목표주가는 22,500원이다. 현재 주가는 15,100원으로 7,400원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화투자증권의 김정현 에널리스트가 " 성장 국면에 진입한 NCM 양극재 사업, 동사의 4분기 영업이익은 34억 원으로 컨센서스를 26% 하회했다.LCO 양극재는 전분기와 비슷한 수준의 출하량을 기록했지만, 주 원재료인 코발트의 평균 가격이 전분기대비 15% 하락하면서 높은 원재료가격이 비용에 반영된 영향이 크게 작용했다. 이형필름은 신규 설비 가동 효과가 나타나면서 전분기대비 출하량은 11% 증가했고 이익률도 개선된 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 22,000원을 제시했고, 신한금융투자의 오강호, 윤창민 에널리스트가 " 새롭게 시작, 4분기 매출액은 전년 대비 51% 증가한 1,361억원, 영업이익은 4,517% 증가한 39억원(17년 4분기 영업이익 8천만원)이 예상된다. 분체(토너 포함) 매출액 1,106억원(+53% YoY), 필름 매출액 255억원(+45% YoY)으로 성장을 견인할 전망이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 23,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.52%로 업종평균 하회. PER은 33.75로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.18로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코스모신소재는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	코스모신소재	국도화학	애경유화	KPX케미칼	휴비스
ROE	9.4	10.2	19.2	5.8	6.8
PER	33.8	5.7	4.5	9.6	9.2
PBR	3.2	0.6	0.9	0.6	0.6
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 9일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 45,909주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 754,950주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 800,859주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.76%로 적정수준 최근 한달간 코스모신소재의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.76%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.52%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 9.03%를 보였으며 외국인은 8.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.72%로 가장 높았고, 기관이 10.86%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.41%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,100원대는 전체 거래의 16.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

코스모신소재(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
1월21일 :