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휴스틸(005010)

금일 현금배당 받을수있는 마지막날

3가지 재료 보유
 - 현금배당
 - 4대강 강말뚝 부각가능성
 - 사우디 증시상장(ssp)  24.1% 보유 (상장시 휴스틸 시총 능가)
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▶ 회사담당자/ 배당 1000원은 확정이고 3분기 최대실적등으로 올해 사상최대
   실적 전망으로 +@ 기대심리 급증

▶ 4대강 강말뚝 소요증가 예상으로 인한 4대강 테마 편입예상

▶ 휴스틸이 24.1% 지분을 갖고있는 사우디 강관업체(SSP)  내년 상반기 사우디 증시상장
   상장될시 현재 휴스틸 시가총액을 뛰어넘는 액수

2008.11.17
 
윤관철 애널리스트는 "휴스틸은 2분기에 이어 분기 최대 실적을 갱신했다"며 "비수기 및 국내 강관 시황 악화에도 불구하고 강관가격 인상효과(7월 톤당 약 24만원)와 함께 특히 유정용 및 송유관을 중심으로 수출 물량이 확대됐기 때문"이라고 밝혔다.
 
또 윤 애널리스트는 "그러나 경기 둔화로 인한 철강 수요의 위축 및 철강 가격의 하락으로 인해 실적 호조세는 3분기를 정점으로 차츰 둔화될 것으로 예상된다"며 "국내 수요 부진을 수출 물량 확대로 극복해나가고 있지만 글로벌 철강 수요의 후퇴가 예상되는 가운데 겨울 비수기에진입하고 있으며 글로벌 열연강판 가격은 고점대비 약 50% 가량 하락한 상황으로 연말 이후 강관 가격의 조정 역시 가능할 것"이라고 설명했다.
 
반면 전반적인 실적 개선 및 연말 배당 매력으로 투자의견은 '매수'를 유지했다.
 
그는 "전반적인 철강 시황이 불투명한 상황이지만 올 해 사상 최대의 실적달성이 전망되고 향후 수익성 둔화를 고려한 예상실적 대비 현재주가는 순자산가치의 0.3배 수준인 점, 유정용 파이프 수요 증가 추세 및 주요국 경기부양 정책으로 향후 봉형강 수요의 회복 예상 등을 고려,'매수'를 유지한다"면서 "또 안정적인 배당정책으로 연말 배당메리트(주당 1000원의 배당금 유지 가정할 경우 현 주가 대비 배당수익률은 6.8%) 역시 존재한다"고 덧붙였다.
 
황상욱 기자 ooc@asiaeconomy.co.kr
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2008.08.08

휴스틸이 보유 중인 사우디아라비아 강관업체의 지분가치가 너무 저평가돼 있다
는 분석이 나왔다. 오일머니의 수혜를 입고 있는 데다 내년 상반기 증시 상장이
 예상돼 자산가치가 불어날 가능성이 있다는 설명이다.
 
김희성 유진투자증권 연구원은 8일 "휴스틸이 24.1%를 보유하고 있는 사우디스
틸파이프(SSP)의 지분가치는 장부가로 341억원에 불과하지만 비슷한 규모인 아
라비안파이프(APC)의 시가총액이 8148억원임을 감안할 때 시세는 1963억원으로
 추정된다"고 설명했다. 이는 휴스틸의 시가총액 1529억원보다 큰 액수다.
 
휴스틸은 제품가격 인상에 따라 상반기 영업이익이 400억원으로 이미 지난 한
해 영업이익(238억원)을 넘어섰다. 예상 배당수익률이 4.6%에 달해 배당 매력도
 갖추고 있다는 평가다. 외국인의 매도 공세에 지난 5일 2만200원까지 떨어졌던
 주가는 이날 2만2100원으로 반등했다.
 
 
강지연 기자 serew@hankyung.com