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- 위험대비수익률 0.8, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -0.74% - 증권사 목표주가 2,600,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.53%, 외국인 38.74% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 강세 - 현재주가 근처인 1,937,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 0.8, 업종평균대비 성과 좋지 않아 31일 오전 9시10분 현재 전일대비 2.16% 하락하면서 1,947,000원을 기록하고 있는 롯데제과는 지난 1개월간 1.2% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데제과의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 롯데제과의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 1.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼립식품	1위	4.0%	1위	15.3%	2위	3.8
농심	2위	2.7%	2위	12.2%	1위	4.5
오뚜기	3위	2.4%	3위	1.7%	4위	0.7
롯데칠성	4위	1.8%	5위	-11.7%	5위	-6.4
롯데제과	5위	1.4%	4위	1.2%	3위	0.8
코스피	-	0.8%	-	-4.1%	-	-5.1
음식료품	-	1.0%	-	1.4%	-	1.4

관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -0.74%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 음식료품업종은 0.74% 하락하고 있다.

삼립식품	334,500원 ▼5000(-1.47%)	농심	317,500원 ▼7000(-2.16%)
오뚜기	829,000원 ▼7000(-0.84%)	롯데칠성	2,272,000원 ▼6000(-0.26%)

증권사 목표주가 2,600,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데제과의 평균 목표주가는 2,600,000원이다. 현재 주가는 1,947,000원으로 653,000원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 양일우, 조상훈 에널리스트가 " 견조한 실적과 자산 디스카운트 요인 해소, 경쟁사들의 1분기 국내 부문 수익성이 크게 좋아진 점을 감안하면 수익성 개선이 나타나지 않은 점은 아쉬울 수 있으나, 2014년 하반기에 출시한 팜온더로드 등 프리미엄 제품에 대한 광고 판촉을 지속해 브랜드 파워를 형성하고 있다는 점에서 향후 이익 전망은 긍정적..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 2,800,000원을 제시했고, 신영증권의 김윤오 에널리스트가 " 이익 회복과 우량 지분 가치에 주목, 동사는 국내에서의 꾸준한 이익을 바탕으로, 해외 현지에서 인지도와 유통망을 가진 기업을 인수한 다음, 현지 제품과 동사 제품을 결합한 제품 포트폴리오를 구축할 전망. 이는 안정성이 일정하게 담보된 꾸준한 성장을 추구하는 것..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 2,400,000원을 제시했다.

5월18일에 롯데제과 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	5,479.7억	283.0억	334.9억
직전분기 대비	30.5% 증가	118.0% 증가	흑자전환
전년동기 대비	32.7% 증가	0.0% 증가	87.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.31%로 업종평균 수준. PBR은 1.07임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데제과가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	롯데제과	삼립식품	오뚜기	롯데칠성	농심
ROE	-0.2	7.3	8.7	1.1	5.3
PER	-	182.3	40.4	115.8	23.6
PBR	1.1	13.3	3.5	1.2	1.3
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 9,835주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 8,827주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 1,008주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 롯데제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.47%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.53%, 외국인 38.74% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 38.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.53%를 보였으며 개인은 28.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 36.44%로 가장 높았고, 개인이 34.28%로 그 뒤를 이었다. 기관은 29.27%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 1,937,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 1,937,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,937,000원대는 전체 거래의 21.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,979,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 1,979,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 1,937,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 1,937,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 1,937,000원대의 지지가능성과 1,979,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.