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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 - 관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 +0.89% - 증권사 목표주가 2,500,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.92%, 외국인 37.07% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 과열 - 주요 매물구간인 1,763,000원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 18일 오전 10시40분 현재 전일대비 5.23% 오른 2,113,000원을 기록하고 있는 롯데제과는 지난 1개월간 19.65% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데제과의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데제과의 위험을 고려한 수익률은 11.5를 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 음식료품업종의 위험대비수익률 8.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼립식품	1위	3.0%	3위	17.5%	4위	5.8
롯데칠성	2위	2.9%	1위	40.3%	1위	13.8
오뚜기	3위	2.9%	5위	10.0%	5위	3.4
CJ제일제당	4위	1.9%	4위	12.5%	3위	6.5
롯데제과	5위	1.7%	2위	19.7%	2위	11.5
코스피	-	0.6%	-	-0.6%	-	-1.0
음식료품	-	1.1%	-	9.4%	-	8.5

관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 +0.89%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 0.89% 상승중이다.

CJ제일제당	446,000원 ▲2500(+0.56%)	오뚜기	727,000원 ▲2000(+0.28%)
롯데칠성	2,705,000원 ▲213000(+8.55%)	삼립식품	292,000원 ▼7500(-2.50%)

증권사 목표주가 2,500,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데제과의 평균 목표주가는 2,500,000원이다. 현재 주가는 2,113,000원으로 387,000원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국증권의 이경주, 박지훈 에널리스트가 " 국내외 보완하며 꾸준히 성장하는 것이 매력적, 획기적인 성장은 없으나 국내와 해외가 서로 보완하며 중장기적으로 10% 중반대의 이익 성장을 유지할 것이라는 점이 매력적이다. 특히 2, 3분기에는 빙과 등에서 기저 효과가 기대되고, 러시아 부진이 바닥권이라는 점, 재료비 안정 또는 하락이 실적 개선 기반이 될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 2,500,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.31%로 업종평균 수준. PBR은 1.08임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데제과가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	롯데제과	삼립식품	오뚜기	CJ제일제당	롯데칠성
ROE	-0.2	7.3	8.7	1.9	1.1
PER	-	152.7	34.5	61.8	121.7
PBR	1.1	11.2	3.0	1.2	1.3
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 7일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 2,742주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,962주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 780주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 롯데제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.63%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.92%, 외국인 37.07% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 37.07%를 보였으며 기관은 23.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.68%로 가장 높았고, 개인이 38.99%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.32%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 1,763,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 1,763,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,763,000원대는 전체 거래의 27%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,855,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 1,855,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 1,855,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.