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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.21% - 증권사 목표주가 2,440,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.08%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.58%, 외국인 68.4% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 매물대 저항은 2,129,000원 근방에 존재

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 3일 오전 9시20분 현재 전일대비 1.04% 하락하면서 1,902,000원을 기록하고 있는 롯데제과는 지난 1개월간 11.94% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데제과의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 롯데제과의 위험을 고려한 수익률은 -7.9를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 -3.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데칠성	1위	2.4%	5위	-19.5%	5위	-8.1
오리온	2위	2.0%	2위	-5.4%	2위	-2.6
오뚜기	3위	1.8%	3위	-6.8%	3위	-3.7
CJ제일제당	4위	1.7%	1위	4.0%	1위	2.3
롯데제과	5위	1.5%	4위	-11.9%	4위	-7.9
코스피	-	0.7%	-	-1.6%	-	-2.2
음식료품	-	1.1%	-	-3.6%	-	-3.2

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.21%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.21% 상승중이다.

CJ제일제당	393,000원 ▲2000(+0.51%)	오뚜기	564,000원 ▼3000(-0.53%)
오리온	825,000원 0 (0.00%)	롯데칠성	1,717,000원 ▲20000(+1.18%)

증권사 목표주가 2,440,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데제과의 평균 목표주가는 2,440,000원이다. 현재 주가는 1,902,000원으로 538,000원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

8월18일에 롯데제과 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	5,419.7억	282.4억	239.2억
직전분기 대비	37.3% 증가	6.2% 증가	24.4% 감소
전년동기 대비	44.4% 증가	8.7% 증가	27.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.29%로 업종평균 상회. PER은 37.62로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.02임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데제과는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	롯데제과	오리온	오뚜기	롯데칠성	CJ제일제당
ROE	2.7	2.2	10.6	3.1	1.1
PER	37.6	174.1	25.1	28.9	98.6
PBR	1.0	3.8	2.7	0.9	1.1
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,518주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 112주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,630주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.08%로 적정수준 최근 한달간 롯데제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.08%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.01%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.58%, 외국인 68.4% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 68.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.58%를 보였으며 개인은 7%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승폭보다 하락폭이 우월한 약세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

매물대 저항은 2,129,000원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 2,129,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 2,129,000원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 2,052,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 2,052,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 2,052,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.