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- 업종평균에 비해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.05% - 증권사 목표주가 2,100,000원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 거래비중 기관 33.45%, 외국인 43.27% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 현재주가 근처인 1,857,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 8일 오전 10시50분 현재 전일대비 3.33% 오른 1,895,000원을 기록하고 있는 롯데제과는 지난 1개월간 12.6% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데제과의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데제과의 위험을 고려한 수익률은 6.6을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 음식료품업종의 위험대비수익률 3.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데제과	1위	1.9%	1위	12.6%	2위	6.6
오리온	2위	1.4%	5위	-1.9%	5위	-1.3
CJ제일제당	3위	1.2%	3위	5.8%	3위	4.8
농심	4위	1.1%	2위	10.0%	1위	9.0
롯데칠성	5위	1.0%	4위	-0.5%	4위	-0.5
코스피	-	0.6%	-	-1.2%	-	-2.0
음식료품	-	0.7%	-	2.3%	-	3.8

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.05%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 음식료품업종은 0.05% 하락중이다.

오리온	873,000원 ▼12000(-1.36%)	농심	264,000원 ▲3000(+1.15%)
CJ제일제당	273,500원 ▼2000(-0.73%)	롯데칠성	1,500,000원 ▲6000(+0.40%)

증권사 목표주가 2,100,000원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데제과의 평균 목표주가는 2,100,000원이다. 현재 주가는 1,895,000원으로 205,000원(10%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 양일우, 하재성 에널리스트가 " 펀더멘털 개선과 비영업 자산가치 부각 기대, 모회사의 영업이익률이 2011년 11.2%에서 2013년 6.7%까지 하락하여 추가 하향 조정 가능성 높지 않은 상황에서, 비스킷 신제품과 프리토레이와 제휴한 스낵 신제품 출시가 분위기 전환의 계기가 될 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 2,100,000원을 제시했고, 하나대투증권의 심은주 에널리스트가 " 아직 기다릴 때…, 펀더멘털 회복에는 다소 시간이 필요할 것으로 예상한다. 해외 적자 폭이 축소되고 있는 점은 긍정적이나 중국 제과의 영업적자 폭이 여전히 커 부담스럽다. 주가의 추세적인 반등을 위해서는 중국 제과 부문 실적 개선이 선행되어야 할 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

11월18일에 롯데제과 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	5,166.4억	377.6억	353.8억
직전분기 대비	25.1% 증가	33.5% 증가	98.3% 증가
전년동기 대비	30.9% 증가	1.1% 증가	35.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.11%로 업종평균 상회. PER은 30.64로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.96으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데제과는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	롯데제과	롯데칠성	오리온	농심	CJ제일제당
ROE	3.1	4.5	-0.5	6.3	3.2
PER	30.6	18.0	-	17.2	22.4
PBR	1.0	0.8	4.4	1.1	0.7
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 1월6일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 514주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 1,795주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,309주를 순매도한 것으로 나타났다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 롯데제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.07%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 4.74%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 33.45%, 외국인 43.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.45%를 보였으며 개인은 23.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 47.08%로 가장 높았고, 기관이 29.01%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.89%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 1,857,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 1,857,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,857,000원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,677,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 1,857,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 1,857,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

롯데제과(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
12월16일 :