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- 위험대비수익률 -4.5, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 +1.28% - 증권사 목표주가 2,200,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.09%로 적정수준 - 거래비중 기관 15.4%, 외국인 49.64% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 1,508,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -4.5, 업종평균치보다 낮아 5일 오후 1시25분 현재 전일대비 1.97% 오른 1,554,000원을 기록하고 있는 롯데제과는 지난 1개월간 8.21% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데제과의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데제과의 위험을 고려한 수익률은 -4.5를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 -2.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오리온	1위	2.4%	2위	3.3%	2위	1.3
하이트진로	2위	2.3%	5위	-13.0%	5위	-5.6
CJ제일제당	3위	2.1%	4위	-10.1%	4위	-4.8
롯데제과	4위	1.8%	3위	-8.2%	3위	-4.5
롯데칠성	5위	1.6%	1위	7.9%	1위	4.9
코스피	-	1.3%	-	-9.6%	-	-7.3
음식료품	-	1.4%	-	-3.6%	-	-2.7

관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 +1.28%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 1.28% 상승중이다.

오리온	932,000원 ▲7000(+0.76%)	하이트진로	20,750원 ▲200(+0.97%)
CJ제일제당	332,500원 ▲8500(+2.62%)	롯데칠성	1,368,000원 ▼10000(-0.73%)

증권사 목표주가 2,200,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데제과의 평균 목표주가는 2,200,000원이다. 현재 주가는 1,554,000원으로 646,000원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

5월21일에 롯데제과 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	4,364.2억	330.7억	408.0억
직전분기 대비	19.3% 증가	20.6% 증가	137.8% 증가
전년동기 대비	26.7% 증가	8.1% 증가	56.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.19%로 업종평균 상회. PER은 16.97로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.83으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데제과는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데제과	오리온	하이트진로	롯데칠성	CJ제일제당
ROE	4.9	4.6	4.2	2.4	3.4
PER	17.0	121.8	23.5	32.3	27.4
PBR	0.8	5.6	1.0	0.8	0.9
기준년월	2011년12월	2011년12월	2011년12월	2011년12월	2011년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 기관이 213주를 순매수했고, 외국인은 209주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 236주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 1,310주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,546주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.09%로 적정수준 최근 한달간 롯데제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.09%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.54%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.4%, 외국인 49.64% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 49.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.95%를 보였으며 기관은 15.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 51.85%로 가장 높았고, 개인이 29.9%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 1,508,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 1,508,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,508,000원대는 전체 거래의 26.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,533,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 1,533,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 1,533,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 김용수,신동빈 신규선임 (2012년 03월 23일)