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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.28% - 증권사 목표주가 1,700,000원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력 - 롯데제과_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 거래비중 기관 19.97%, 외국인 45.26% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 1,472,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 25일 오후 12시40분 현재 전일대비 1.15% 오른 1,412,000원을 기록하고 있는 롯데제과는 지난 1개월간 8.49% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데제과의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 롯데제과의 위험을 고려한 수익률은 -7.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 -0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오리온	1위	1.4%	1위	11.3%	1위	8.0
농심	2위	1.3%	2위	2.0%	2위	1.5
CJ제일제당	3위	1.2%	3위	-7.2%	3위	-6.0
롯데제과	4위	1.2%	4위	-8.5%	4위	-7.0
진로	5위	1.1%	5위	-8.5%	5위	-7.7
코스피	-	0.6%	-	3.5%	-	5.8
음식료품	-	0.7%	-	-0.5%	-	-0.8

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.28%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.28% 상승중이다.

CJ제일제당	198,500원 ▼4500(-2.22%)	농심	207,000원 0 (0.00%)
오리온	424,000원 ▲5500(+1.31%)	진로	33,200원 ▼300(-0.90%)

증권사 목표주가 1,700,000원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데제과의 평균 목표주가는 1,700,000원이다. 현재 주가는 1,412,000원으로 288,000원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

11월16일에 롯데제과 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3,981.4억	557.4억	529.9억
직전분기 대비	7.6% 증가	6.5% 증가	49.1% 증가
전년동기 대비	9.0% 증가	27.6% 증가	20.2% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 10.33%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 18.65로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.78로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데제과가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	롯데제과	오리온	진로	CJ제일제당	농심
ROE	4.2	22.8	16.2	26.2	8.3
PER	18.7	16.7	13.1	3.6	11.7
PBR	0.8	3.8	2.1	1.0	1.0
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 기관이 11일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 10일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,145주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,554주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 3,699주를 순매도했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 롯데제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.07%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 2.29%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 19.97%, 외국인 45.26% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.75%를 보였으며 기관은 19.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 49%로 가장 높았고, 개인이 35.14%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.85%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 1,472,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 1,472,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,472,000원대는 전체 거래의 19.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,391,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 1,472,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 1,391,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 1,391,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 1,391,000원대의 지지가능성과 1,472,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.