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- 관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.47% - 증권사 목표주가 1,700,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 롯데제과_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 45.28% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 1,344,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 14일 오전 9시10분 현재 전일대비 1.68% 하락하면서 1,345,000원을 기록하고 있는 롯데제과는 지난 1개월간 2.44% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데제과의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데제과의 위험을 고려한 수익률은 1.7을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 음식료품업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 그래도 동종업종의 월간등락률은 보합을 유지하고 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오리온	1위	2.0%	2위	2.1%	3위	1.0
롯데제과	2위	1.4%	1위	2.4%	1위	1.7
진로	3위	1.1%	4위	-0.1%	4위	-0.1
농심	4위	0.9%	3위	1.5%	2위	1.6
CJ제일제당	5위	0.9%	5위	-4.3%	5위	-4.7
코스피	-	0.7%	-	4.5%	-	6.4
음식료품	-	0.5%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.47%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 0.47% 하락하고 있다.

CJ제일제당	212,500원 ▼500(-0.23%)	농심	201,000원 0 (0.00%)
오리온	389,000원 ▼2500(-0.64%)	진로	36,900원 ▲300(+0.82%)

증권사 목표주가 1,700,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데제과의 평균 목표주가는 1,700,000원이다. 현재 주가는 1,345,000원으로 355,000원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대우증권의 백운목 에널리스트가 " 해외 성과 가시화가 주가의 Catalyst, 동사는 국내 제과에서 안정적인 실적을 이어갈 것으로 예상되고, 해외에서는 2018년 매출액 4조 4천억원 달성이라는 공격적인 경영 전략을 제시했다. 해외시장의 성과가 가시화되면 주가 상승의 촉매제로 작용할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 1,700,000원을 제시했다.

11월16일에 롯데제과 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3,981.4억	557.4억	529.9억
직전분기 대비	7.6% 증가	6.5% 증가	49.1% 증가
전년동기 대비	9.0% 증가	27.6% 증가	20.2% 증가

롯데제과 4/4분기(2010년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,220.0억	100.0억	150.0억
직전분기 대비	19.1% 감소	82.1% 감소	71.7% 감소
전년동기 대비	7.1% 증가	22.5% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 10.33%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 18.21로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.76으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데제과가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	롯데제과	오리온	진로	농심	CJ제일제당
ROE	4.2	22.8	16.2	8.3	26.2
PER	18.2	15.6	14.2	11.5	3.9
PBR	0.8	3.6	2.3	1.0	1.0
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 3,212주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,889주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 1,323주를 순매도한 것으로 집계됐다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 롯데제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.07%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 2.26%로 적정한 수준을 보이고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 45.28% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 40.91%를 보였으며 기관은 13.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 51.78%로 가장 높았고, 개인이 31.14%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.06%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 1,344,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 1,344,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,344,000원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,354,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.