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- 위험대비 수익률 2.5로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +1.04% - 증권사 목표주가 1,480,000원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력 - 롯데제과_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 46.32% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 1,265,000원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 2.5로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 15일 오후 12시35분 현재 전일대비 2.76% 오른 1,340,000원을 기록하고 있는 롯데제과는 지난 1개월간 4.36% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데제과의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데제과의 위험을 고려한 수익률은 2.5를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 음식료품업종의 위험대비수익률 1.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오리온	1위	2.8%	3위	1.3%	4위	0.4
CJ제일제당	2위	2.3%	4위	1.1%	3위	0.4
롯데제과	3위	1.7%	2위	4.4%	2위	2.5
농심	4위	1.1%	5위	-0.5%	5위	-0.4
진로	5위	1.0%	1위	6.7%	1위	6.7
코스피	-	0.7%	-	3.4%	-	4.8
음식료품	-	0.9%	-	1.6%	-	1.7

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +1.04%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 1.04% 상승중이다.

CJ제일제당	225,500원 ▲4000(+1.81%)	농심	221,500원 ▲500(+0.23%)
오리온	378,000원 ▼3500(-0.92%)	진로	39,600원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 1,480,000원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데제과의 평균 목표주가는 1,480,000원이다. 현재 주가는 1,340,000원으로 140,000원(10%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

8월17일에 롯데제과 2/4분기(2010년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3,699.1억	523.6억	355.3억
직전분기 대비	16.9% 증가	94.7% 증가	4.7% 증가
전년동기 대비	5.0% 증가	21.1% 증가	4.4% 감소

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 8.52%로 업종평균 상회. PER은 18.89로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.74로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데제과는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	롯데제과	오리온	진로	농심	CJ제일제당
ROE	3.9	7.5	18.6	10.4	14.8
PER	18.9	62.3	13.1	10.5	10.4
PBR	0.7	4.6	2.4	1.1	1.5
기준년월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 9월13일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 567주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 283주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 850주를 순매도했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 롯데제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.06%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 3.68%로 적정한 수준을 보이고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 46.32% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 46.32%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 39.68%를 보였으며 기관은 13.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 51.23%로 가장 높았고, 개인이 30.02%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.73%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 1,265,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 1,265,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,265,000원대는 전체 거래의 26.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,274,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 1,274,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 1,274,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.