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삼성증권은 5일 롯데제과(004990)에 대해 "잠시 쉬어갈 타이밍"라며 투자의견을 'HOLD(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 1,320,000원으로 내놓았다. 삼성증권 노세연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(M)'의견은 삼성증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 롯데제과(004990)에 대해 "최근 3개월간 주가는 10% 상승해 롯데쇼핑과 유사하게 KOSPI를 8%pts 아웃퍼폼했지만 소비침체, 경쟁 심화, 그리고 공격적 투자로 인한 롯데쇼핑의 가파른 이익감소를 고려할 경우 롯데쇼핑으로부터의 지분법 이익 감소가 불가피한 가운데, 2008년 단행한 2,488억원 규모의 해외투자 성공여부를 확인하기에는 시기상조라 판단된다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사의 4분기 세전이익은 80% 증가하며 영업이익 대비 개선 폭이 작았는데, 이는 280억원의 해외제과법인 관련 지분법 손실 및 20억원의 이자비용 때문이었던 것으로 추정된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 4분기 실적을 반영하여 2009~2010년 순이익을 각각 6% 및 7% 하향 조정한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(M)
목표주가	1,511,000	1,675,000	1,320,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(M)'의견 및 목표주가 1,320,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,675,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090205 HOLD(M) 1,320,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090205 삼성 HOLD(M) 1,320,000 20090205 유진 매수(유지) 1,675,000 20081127 동부 매수(유지) 1,460,000 20081117 한국 매수(유지) 1,600,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.