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[투데이리포트]롯데제과, "하반기 가격 인상에..."매수(신규)_우리투자

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평민

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조회 201 2008/07/11 09:07

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우리투자증권은 11일 롯데제과(004990)에 대해 "하반기 가격 인상에 의한 실적 모멘텀 기대"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,500,000원으로 내놓았다. 우리투자증권 최자현, 김은경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 우리투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





우리투자증권은 롯데제과(004990)에 대해 "동사는 내수 제과시장에서 독보적인 시장지배력을 바탕으로 원재료 가격 상승을 상회하는 가격 인상을 통해 2008년 하반기에 본격적인 수익성 개선을 이룰 전망"라고 분석했다. 또한 우리투자증권은 "동사가 보유하고 있는 투자유가증권의 가치만 해도 동사 시가총액의 75% 수준인 1조 3,000억원에 달하며, 지주회사 전환 여부와 관계없이 이들의 가치는 인정받아야 한다고 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 원/달러 환율이 50원 상승하면, 영업이익이 3.3% 감소하는 영향을 받는데, 현 수준에서 환율이 큰 폭으로 상승하지만 않는다면, 실적에 미치는 영향은 제한적일 것"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  2006 2007 2008 증감(%) 08/2Q

(예상실적)

증감(%)

(전분기대비)

매출액 10792.2 11341.7 12110 +6.77 3210 +17.15
영업이익 747.6 857.6 970 +13.11 350 +100.23
순이익 2982.3 1089.9 1110 +1.84 380 +17.98
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수(유지) 매수(유지)
목표주가 1,675,000 1,850,000 1,500,000
*최근 분기기준

오늘 우리투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 1,500,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,850,000원을 제시한 바 있다.

<우리투자증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20080711 매수(신규) 1,500,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20080711 우리투자 매수(신규) 1,500,000
20080625 한국 매수(유지) 1,850,000
20080610 유진투자 매수(유지) 1,675,000

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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