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- 위험대비 수익율 -0.4 [변동성↓,수익률↔] 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +1.13% - 증권사 목표주가 1,970,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 실적저조에서 벗어나 실적호전 진행중 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.67%, 외국인 48.49% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 1,602,000원대에 주요매물대 있어

위험대비 수익율 -0.4 [변동성↓,수익률↔] 업종지수보다 낮아 11일 오후 1시0분 현재 전일대비 5.1% 오른 1,648,000원을 기록하고 있는 롯데제과는 지난 1개월간 1.2% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데제과의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데제과의 위험을 고려한 수익률은 -0.4를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 -0.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하이트맥주	5위	2.5%	1위	8.8%	1위	3.5
두산	2위	3.0%	2위	5.3%	2위	1.7
롯데제과	4위	2.8%	3위	-1.2%	3위	-0.4
롯데칠성	1위	4.0%	5위	-11.9%	4위	-2.9
오리온	3위	3.0%	4위	-9.9%	5위	-3.2
코스피	-	2.3%	-	0.6%	-	0.2
음식료품	-	2.0%	-	-0.6%	-	-0.3

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +1.13%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 1.13% 상승중이다.

두산	148,500원 ▼500(-0.34%)	오리온	262,000원 ▼3500(-1.32%)
하이트맥주	128,500원 ▲5000(+4.05%)	롯데칠성	1,312,000원 ▲36000(+2.82%)

증권사 목표주가 1,970,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 롯데제과의 목표주가는 1,970,000원이다. 현재 주가는 1,648,000원으로 322,000원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국증권증권의 이경주, 조기영 에널리스트가 " 2Q07 Review: 주가 상승에는 이유가 있다, 동사의 2분기 빙과는 고가 주력 제품의 판매 강화와 일부 제품의 가격 인상 효과(2006년 5월 월드콘 가격 인상, 2007년 7월 설레임 저가품 단종)로 ASP가 크게 상승했고, 건과도 껌 및 스낵류의 판매량 증가, 그리고 쵸코렛과 비스킷류의 ASP 상승에 힘입어 높은 성장률을 기록했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 1,970,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

실적저조에서 벗어나 실적호전 진행중. 영업이익률 지속감소중이지만 현재 6.33%로 업종평균 상회. 유동성은 다시 개선중. PER은 17.34로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.46임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데제과는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데제과	롯데칠성	하이트맥주	오리온	두산
ROE	8.4	4.3	10.8	24.7	8.2
PER	17.3	28.1	19.6	15.0	63.2
PBR	1.5	1.2	2.1	3.7	5.2
기준년월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 3,736주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 856주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 4,592주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 롯데제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.97%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.67%, 외국인 48.49% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.67%를 보였으며 개인은 18.83%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 64.16%로 가장 높았고, 기관이 33.09%로 그 뒤를 이었다. 개인은 2.73%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 1,602,000원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 1,602,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 1,621,000원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 1,602,000원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,621,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 1,621,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 1,621,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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