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한화투자증권에서 22일 롯데지주(004990)에 대해 "4 분기 영업이익 경상이익 동시에 개선"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

한화투자증권 남성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 롯데지주(004990)에 대해 "2021년 실적 레벨업 가능성은 더욱 높은 것으로 판단함. 그리고 그 중심에는 롯데케미칼과 롯데쇼핑이 있음. 2020년 롯데케미칼은 마진스프레드 감소 및 대산화재로 인한 가동률 저하가 실적을 악화시킨 요인이였음. 지난해 하반기부터 원가 하락에 따른 마진율 상승과 대산공장 재가동에 의해 개선 가능성이 높은 것으로 판단함. 롯데쇼핑의 경우에도 비수익점포 폐점에 따른 효율화와 코로나19에 따른 기저효과로 이익은 급격하게 개선될 것으로 전망. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "4분기에도 롯데지주 실적 개선은 이어질 것으로 전망함. 4분기 연결기준 매출액은 2조 6,571억 원(전년동기대비 +17.8%), 영업이익 388억 원(전년동기대비 +16.5%)을 기록할 것으로 추정함. 2021년 롯데케미칼 영업이익은 약 1.4~1.5조원으로, 이는 전년대비 약 +300% 증가할 것으로 예상함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년7월 43,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 45,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2021.01.22 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.12.17 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.21 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.28 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.22 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.01.18 목표가 41,500 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2020.12.02 목표가 35,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권