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- 위험대비수익률 -3.5, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 +0.16% - 증권사 목표주가 238,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 거래비중 기관 30.12%, 외국인 30.18% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 198,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -3.5, 업종평균대비 성과 좋아 28일 오전 10시10분 현재 전일대비 1.53% 오른 199,500원을 기록하고 있는 롯데제과는 지난 1개월간 3.86% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데제과의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 롯데제과의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률 -4.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오리온	1위	2.3%	1위	6.7%	1위	2.8
농심	2위	1.5%	2위	1.1%	2위	0.7
오뚜기	3위	1.1%	5위	-5.1%	5위	-4.6
롯데제과	4위	1.1%	4위	-3.9%	3위	-3.5
CJ제일제당	5위	0.9%	3위	-3.8%	4위	-4.2
코스피	-	0.7%	-	-3.0%	-	-4.2
음식료품	-	0.5%	-	-2.2%	-	-4.4

관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 +0.16%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 0.16% 상승중이다.

오리온	89,800원 ▼2400(-2.60%)	농심	329,000원 ▲6000(+1.86%)
CJ제일제당	354,500원 ▲1500(+0.42%)	오뚜기	763,000원 ▲1000(+0.13%)

증권사 목표주가 238,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데제과의 평균 목표주가는 238,000원이다. 현재 주가는 199,500원으로 38,500원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자의 홍세종, 오경석 에널리스트가 " 더욱 중요해질 해외 성장, 2022년 해외 매출액 목표는 1.9조원(16년 0.6조원, 지분법 대상인 러시아와 베트남 포함)이다. 연평균 20% 이상의 성장이다. 향후 활발한 라인 증설과 M&A가 예상된다. 18년 해외 매출액은 보수적으로도 10%의 증가세(환율 효과 배제)가 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 230,000원을 제시했고, 신한금융투자의 홍세종, 오경석 에널리스트가 " 더욱 중요해질 해외 성장, 2022년 해외 매출액 목표는 1.9조원(16년 0.6조원, 지분법 대상인 러시아와 베트남 포함)이다. 연평균 20% 이상의 성장이다. 향후 활발한 라인 증설과 M&A가 예상된다. 18년 해외 매출액은 보수적으로도 10%의 증가세(환율 효과 배제)가 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 230,000원을 제시했다.

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 8월23일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 10,568주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 8,132주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 2,436주를 순매도했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 롯데제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.07%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 2.54%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 30.12%, 외국인 30.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.18%를 보였으며 기관은 30.12%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 36.27%로 가장 높았고, 외국인이 31.88%로 그 뒤를 이었다. 기관은 31.83%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 198,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 198,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 198,500원대는 전체 거래의 22.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 195,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 198,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 198,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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