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- 위험대비수익률 -1.9, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -0.31% - 증권사 목표주가 226,500원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 - 개인, 외국인 두 투자자의 거래비중이 같아 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요매물대는 174,500원 근방에 존재.

위험대비수익률 -1.9, 업종평균치보다 낮아 12일 오후 2시35분 현재 전일대비 1.57% 하락하면서 188,500원을 기록하고 있는 롯데제과는 지난 1개월간 2.33% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데제과의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데제과의 위험을 고려한 수익률은 -1.9를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 -0.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오뚜기	1위	1.5%	1위	5.8%	1위	3.8
농심	2위	1.4%	2위	4.3%	2위	3.0
오리온	3위	1.3%	4위	-3.8%	4위	-2.8
롯데제과	4위	1.2%	3위	-2.3%	3위	-1.9
CJ제일제당	5위	1.0%	5위	-4.7%	5위	-4.6
코스피	-	0.4%	-	-0.4%	-	-1.0
음식료품	-	0.7%	-	-0.5%	-	-0.7

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -0.31%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료품업종은 0.31% 하락하고 있다.

오리온	642,000원 ▼2000(-0.31%)	농심	313,500원 ▼3500(-1.10%)
CJ제일제당	336,500원 ▼2500(-0.74%)	오뚜기	747,000원 ▲2000(+0.27%)

증권사 목표주가 226,500원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데제과의 평균 목표주가는 226,500원이다. 현재 주가는 188,500원으로 38,000원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 NH투자증권의 한국희 에널리스트가 " 성장 모멘텀 탐색 구간, 동사의 2017년 연결 매출액과 영업이익은 각각 2조3,101억원(+2.7% y-y)과 1,306억원(+2.2% y-y)으로 추정된다. 국내 사업은 빙과 수익성 개선이 전략적 초점. 최근 빙과류 가격 정찰제 확산에 노력 중. 해외 사업은 파키스탄, 인도, 러시아 등에서 신규 설비 투자나 기존 시설 재정비 가능성이 높다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 213,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.01%로 업종평균 상회. PER은 35.51로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.07임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데제과가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	롯데제과	오뚜기	오리온	CJ제일제당	농심
ROE	3.0	11.6	12.9	6.6	11.9
PER	35.5	21.8	19.4	11.9	9.2
PBR	1.1	2.5	2.5	0.8	1.1
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 14,627주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 39,714주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 54,341주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 롯데제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.82%를 나타내고 있다. 개인, 외국인 두 투자자의 거래비중이 같아 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인(와/과) 개인이 전체 거래량의 39.59%씩을 차지했고, 기관은 20.8%를 차지했다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인이 44.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.35%를 보였으며 기관은 21.11%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요매물대는 174,500원 근방에 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 174,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 174,500원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 177,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 177,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 177,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.