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NH증권은 16일 성신양회(004980)에 대해 "기대치를 만족시키는 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 12,000원으로 내놓았다. NH증권 강승민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 12,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





NH증권은 성신양회(004980)에 대해 "동사 3분기 영업이익이 예상을 상회한 이유는 운반비가 예상보다 더 크게 감소하였기 때문이다. 3분기에 3월 시멘트 가격 인상분을 환급(40억원 내외 매출 감액)한 점을 고려하면 상당히 우수한 실적으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "2009년 4분기에 다소 시멘트 수요의 공백이 나타나고 있지만 이는 일시적인 현상으로 판단된다. 2009년 정부의 재정집행 확대가 3분기에 대부분 완료되면서 공공부문의 시멘트 수요 부진이 나타나고 있고, 2009년 3분기까지 주택 준공이 증가하면서 민간 주택 건설 공백이 나타난 영향이다"라고 밝혔다. 한편 "향후 동사 주가는 2010년 시멘트 수요와 유연탄 가격 변수에 따라 움직일 전망인데 시장 전망은 2010년 시멘트 수요 증가와 유연탄 가격 안정과 환율 하락을 예상하고 있어 2010년에 대한 주가 전망은 긍정적"라고 전망했다.
◆ Report statistics

NH증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년11월 8,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 12,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	중립
목표주가	11,267	12,800	9,000

*최근 분기기준

오늘 NH증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,800원을 제일 보수적인 의견을 제시한 푸르덴셜증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다.

<NH증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091116 매수(유지) 12,000 20091020 매수(유지) 12,000 20090728 매수(유지) 12,000 20081117 매수(유지) 8,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091116 NH 매수(유지) 12,000 20091116 현대 매수(유지) 12,800 20090903 푸르덴셜 중립 9,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.