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- 위험대비 수익률 -2.8로 상위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 상승 우세, 비금속광물업종 +1.63% - 증권사 목표주가 10,000원, 현재주가 대비 87% 추가 상승여력 - 턴어라운드의 모습이 보여 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 현재주가 근처인 5,100원대에 주요매물대 있어

위험대비 수익률 -2.8로 상위권, 업종지수보다 낮아 24일 오전 9시55분 현재 전일대비 1.72% 오른 5,330원을 기록하고 있는 성신양회는 지난 1개월간 16.06% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 5.7%를 기록했다. 이는 비금속광물 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 성신양회의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 성신양회의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 다만 비금속광물업종의 위험대비수익률 -1.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 성신양회가 속해 있는 비금속광물업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
유니온	2위	4.8%	1위	-4.8%	1위	-0.9
성신양회	1위	5.7%	4위	-16.1%	2위	-2.8
벽산	4위	3.1%	2위	-9.4%	3위	-3.0
한국석유	3위	4.5%	3위	-15.7%	4위	-3.4
현대시멘트	5위	2.4%	5위	-17.0%	5위	-7.0
코스피	-	2.5%	-	-0.8%	-	-0.3
비금속광물	-	1.9%	-	-2.2%	-	-1.1

관련종목들 상승 우세, 비금속광물업종 +1.63%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 비금속광물업종은 1.63% 상승중이다.

현대시멘트	15,650원 ▲200(+1.29%)	한국석유	118,500원 0 (0.00%)
유니온	7,740원 ▲140(+1.84%)	벽산	13,500원 ▲100(+0.75%)

증권사 목표주가 10,000원, 현재주가 대비 87% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 성신양회의 평균 목표주가는 10,000원이다. 현재 주가는 5,330원으로 4,670원(87%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 푸르덴셜증권의 박형렬 에널리스트가 " 장기적인 관점에서 접근, 본격적인 시멘트 업황 Turn-around를 기대하기 어려운 상황이나, 현재 주가는 청산 가치의 60% 수준이며 장기적인 관점에서 접근해야 할 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 10,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

턴어라운드의 모습이 보여. 영업이익률 최근 회복세를 보이지만 현재 -1.84%로 업종평균 하회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PBR은 0.33으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 성신양회가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	성신양회	한국석유	벽산	현대시멘트	유니온
ROE	-32.0	8.3	4.9	6.3	0.6
PER	-	33.0	13.4	4.6	64.9
PBR	0.3	2.7	0.7	0.3	0.4
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 전일 외국인과 기관이 각각 9,690주, 5,400주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 76,131주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 145,229주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 221,360주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 최근 한달간 성신양회의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.6%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.73%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 13.74%를 보였으며 기관은 8.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.2%로 가장 높았고, 외국인이 16.16%로 그 뒤를 이었다. 기관은 5.62%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 5,100원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 5,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 4,740원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 5,100원대는 전체 거래의 23.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,740원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 5,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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