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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우세, 비금속광물업종 +2.92% - 증권사 목표주가 10,400원, 현재주가 대비 95% 추가 상승여력 - 턴어라운드의 모습이 보여 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 4,785원선은 지지대로 작용할 듯

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 8일 오후 2시5분 현재 전일대비 10.63% 오른 5,310원으로 강세를 보이고 있는 성신양회는 지난 1개월간 27.36% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 4.9%를 기록했다. 이는 비금속광물 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 성신양회의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 성신양회의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 비금속광물업종의 위험대비수익률 -3.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 성신양회가 속해 있는 비금속광물업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
벽산	5위	2.5%	1위	4.7%	1위	1.8
유니온	4위	3.7%	2위	-10.8%	2위	-2.9
일신석재	3위	4.5%	3위	-19.9%	3위	-4.4
한국석유	1위	5.0%	4위	-22.2%	4위	-4.4
성신양회	2위	4.9%	5위	-27.4%	5위	-5.5
코스피	-	1.6%	-	-5.4%	-	-3.3
비금속광물	-	1.4%	-	-4.8%	-	-3.4

관련종목들 상승 우세, 비금속광물업종 +2.92%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 다소 우세한 가운데 비금속광물업종이 2.92% 상승하고 있다.

벽산	15,750원 0 (0.00%)	일신석재	665원 ▲40(+6.40%)
유니온	8,070원 ▲480(+6.32%)	한국석유	133,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 10,400원, 현재주가 대비 95% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 성신양회의 평균 목표주가는 10,400원이다. 현재 주가는 5,310원으로 5,090원(95%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 푸르덴셜증권의 박형렬 에널리스트가 " 장기적인 관점에서 접근, 본격적인 시멘트 업황 Turn-around를 기대하기 어려운 상황이나, 현재 주가는 청산 가치의 60% 수준이며 장기적인 관점에서 접근해야 할 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 10,000원을 제시했고, 삼성증권의 윤진일, 허문욱 에널리스트가 " 유연탄 가격 상승은 2008년 이후의 실적에도 부담요인, 유연탄 가격의 급등으로 유연탄 비중이 매출원가 대비 2007년 11%, 2008년 16%, 2009년 20%로 증가할 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 HOLD(H)에 목표주가: 8,900원을 제시했다.

[재무분석 특징]

턴어라운드의 모습이 보여. 영업이익률 최근 회복세를 보이지만 현재 -1.84%로 업종평균 하회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PBR은 0.34로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 성신양회가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	성신양회	일신석재	한국석유	유니온	벽산
ROE	-32.0	0.0	8.3	0.6	4.9
PER	-	241.6	34.0	66.4	16.8
PBR	0.3	-	2.8	0.4	0.8
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 전일 외국인과 기관이 각각 4,450주, 8,970주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 660주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 5,715주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 6,375주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 성신양회의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.24%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 80.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 11.47%를 보였으며 외국인은 7.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 85.42%로 가장 높았고, 기관이 7.71%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.86%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,785원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 4,785원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 7,220원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 4,785원대는 전체 거래의 29.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,220원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

[종목동향]

* 신고자 캐피탈그룹인터내셔널인코포레이티드, 성신양회 지분 1.4% 감소, 보유지분 4.4% (2008년6월9일)
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