thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들 상승 우위, 비금속광물업종 +1.3% - 증권사 목표주가 22,000원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 거래비중 기관 22.88%, 외국인 17.55% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 19,200원선은 저항대로 작용할 듯

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 4일 오전 10시55분 현재 전일대비 4.87% 오른 14,000원을 기록하고 있는 성신양회는 지난 1개월간 21.79% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 4.6%를 기록했다. 이는 비금속광물 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 성신양회의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 성신양회의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성이 가장 컸음에도 불구하고 주가는 가장 선방하면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 비금속광물업종의 위험대비수익률인 -7.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 성신양회가 속해 있는 비금속광물업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
성신양회	1위	4.6%	5위	-21.8%	1위	-4.7
전기초자	2위	3.4%	2위	-16.7%	2위	-4.9
한국유리	4위	2.2%	1위	-11.8%	3위	-5.3
아세아시멘트	3위	2.3%	4위	-18.5%	4위	-8.0
현대시멘트	5위	2.2%	3위	-18.0%	5위	-8.1
코스피	-	2.0%	-	-9.5%	-	-4.7
비금속광물	-	1.5%	-	-11.3%	-	-7.5

관련종목들 상승 우위, 비금속광물업종 +1.3%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 비금속광물업종은 1.3% 상승중이다.

한국유리	30,400원 ▲400(+1.33%)	전기초자	28,150원 ▼400(-1.40%)
현대시멘트	35,500원 ▲200(+0.57%)	아세아시멘트	53,000원 ▲1000(+1.92%)

증권사 목표주가 22,000원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 성신양회의 평균 목표주가는 22,000원이다. 현재 주가는 14,000원으로 8,000원(57%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH증권의 강승민 에널리스트가 " 시멘트 업황 개선이 기대된다, 주택부문의 2007년 분양 물량 증가와 지역 개발사업의 본격적인 착공, 도로 예산 증가로 인한 공사 확대로 시멘트 수요는 5% 내외 견조한 성장이 2008년에도 이어질 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했고, 푸르덴셜증권의 박형렬 에널리스트가 " 2008년 1분기 시멘트 가격인상 추진, 지속적인 출하량 개선에도 불구하고 2007년 동사는 적자가 지속될 것으로 전망되는데 이는 2007년 하반기의 가격인상에도 불구하고 상반기 시멘트 가격 급락에 따라 연평균 시멘트 단가가 2006년 대비 1.5% YoY 하락하여 고정비를 커버하는 수준의 단가인상에 실패했기 때문..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

실적저조세 지속. 영업이익률 지속감소중이며 현재 -10.58%로 업종평균 하회. PBR은 0.67로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 성신양회는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	성신양회	아세아시멘트	한국유리	전기초자	현대시멘트
ROE	-14.5	1.0	0.0	-25.3	-6.5
PER	-	42.0	-	-	-
PBR	0.7	0.4	0.5	0.6	0.6
기준년월	2007년9월	2007년9월	2007년9월	2007년9월	2007년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 6일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 157,360주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 41,148주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 116,212주를 순매도한 것으로 집계됐다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 성신양회의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.83%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.8%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 거래비중 기관 22.88%, 외국인 17.55% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.88%를 보였으며 외국인은 17.55%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.5%로 가장 높았고, 기관이 18.32%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.16%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 19,200원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 19,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 14,400원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 19,200원대는 전체 거래의 24.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 14,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 14,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(투자주의)종가급변 종목
1월15일 :
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지