thinkpool

- 위험대비수익률 -3.7, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 비금속광물업종 -2.53% - 증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 72% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.86%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.75%, 외국인 16.4% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 19,350원선은 저항대로 작용할 듯

위험대비수익률 -3.7, 업종평균치보다 높아 28일 오후 2시25분 현재 전일대비 5.74% 하락하면서 13,950원을 기록하고 있는 성신양회는 지난 1개월간 16.22% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 4.3%를 기록했다. 이는 비금속광물 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 성신양회의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 성신양회의 위험을 고려한 수익률은 -3.7을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 비금속광물업종의 위험대비수익률 -5.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 성신양회가 속해 있는 비금속광물업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
조선내화	3위	3.2%	1위	0.7%	1위	0.2
아세아시멘트	1위	4.5%	2위	-12.3%	2위	-2.7
성신양회	2위	4.3%	4위	-16.2%	3위	-3.7
한국유리	5위	2.0%	3위	-13.9%	4위	-6.9
현대시멘트	4위	2.3%	5위	-17.5%	5위	-7.5
코스피	-	1.8%	-	-14.8%	-	-8.2
비금속광물	-	1.4%	-	-7.7%	-	-5.5

관련종목들도 일제히 하락, 비금속광물업종 -2.53%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 비금속광물업종은 2.53% 하락하고 있다.

조선내화	91,100원 ▼2900(-3.09%)	아세아시멘트	52,000원 ▼1000(-1.89%)
한국유리	30,600원 ▼1800(-5.56%)	현대시멘트	34,250원 ▼1300(-3.66%)

증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 72% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 성신양회의 평균 목표주가는 24,000원이다. 현재 주가는 13,950원으로 10,050원(72%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 푸르덴셜증권의 박형렬 에널리스트가 " 2008년 1분기 시멘트 가격인상 추진, 지속적인 출하량 개선에도 불구하고 2007년 동사는 적자가 지속될 것으로 전망되는데 이는 2007년 하반기의 가격인상에도 불구하고 상반기 시멘트 가격 급락에 따라 연평균 시멘트 단가가 2006년 대비 1.5% YoY 하락하여 고정비를 커버하는 수준의 단가인상에 실패했기 때문..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

실적저조세 지속. 영업이익률 지속감소중이며 현재 -10.58%로 업종평균 하회. PBR은 0.75로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 성신양회는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	성신양회	아세아시멘트	한국유리	조선내화	현대시멘트
ROE	-14.5	1.0	0.0	4.6	-6.5
PER	-	42.0	-	16.9	-
PBR	0.8	0.4	0.6	0.8	0.7
기준년월	2007년9월	2007년9월	2007년9월		2007년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 1월23일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 18,240주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 177,936주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 196,176주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.86%로 적정수준 최근 한달간 성신양회의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.86%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.47%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.75%, 외국인 16.4% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.75%를 보였으며 외국인은 16.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.73%로 가장 높았고, 기관이 21.5%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 19,350원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 19,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 18,750원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 19,350원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 18,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,750원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(투자주의)종가급변 종목
1월15일 :
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지