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- 업종평균에 비해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 - 관련종목들 상승 우위, 비금속광물업종 +1.7% - 증권사 목표주가 23,500원, 현재주가 대비 76% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.97%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.13%, 외국인 15.7% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 12,750원대에 주요매물대 있어

업종평균에 비해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 14일 오후 12시25분 현재 전일대비 6.4% 오른 13,300원을 기록하고 있는 성신양회는 지난 1개월간 3.1% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4%를 기록했다. 이는 비금속광물 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 성신양회의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 성신양회의 위험을 고려한 수익률은 0.7을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 비금속광물업종의 위험대비수익률 -2.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 성신양회가 속해 있는 비금속광물업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
전기초자	2위	4.2%	2위	35.6%	1위	8.4
일신석재	1위	8.7%	1위	40.3%	2위	4.6
성신양회	3위	4.0%	3위	3.1%	3위	0.7
현대시멘트	4위	4.0%	4위	-11.4%	4위	-2.8
삼광유리	5위	3.6%	5위	-28.5%	5위	-7.9
코스피	-	1.8%	-	-1.7%	-	-0.9
비금속광물	-	1.9%	-	-4.0%	-	-2.1

관련종목들 상승 우위, 비금속광물업종 +1.7%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 비금속광물업종은 1.7% 상승중이다.

현대시멘트	42,800원 ▲1950(+4.77%)	일신석재	2,090원 ▼100(-4.57%)
전기초자	30,100원 ▲100(+0.33%)	삼광유리	38,600원 ▲1600(+4.32%)

증권사 목표주가 23,500원, 현재주가 대비 76% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 성신양회의 평균 목표주가는 23,500원이다. 현재 주가는 13,300원으로 10,200원(76%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 NH증권의 강승민 에널리스트가 " 3분기 실적악화에도 턴어라운드 기대감은 훼손되지 않아, 동사의 3분기 매출액은 전년동기 대비 8% 감소한 1,090억원 내외, 영업이익은 전년동기 대비 50억원 적자가 확대된 150억원 내외 적자가 예상된다. 매출액의 감소는 시멘트 출하량 감소의 영향인데 이는 2006년과 달리 8,9월의 집중호우로 인해 시멘트를 양생하지 못해 시멘트 소비량이 줄어들었기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

실적저조세 지속. 영업이익률 지속감소중이며 현재 -10.3%로 업종평균 하회. PBR은 0.56으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 성신양회가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	성신양회	전기초자	현대시멘트	삼광유리	일신석재
ROE	-12.3	-25.7	-6.0	9.3	0.0
PER	-	-	-	16.5	-
PBR	0.6	0.6	0.8	1.5	-
기준년월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 11월8일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 688,730주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 464,701주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 224,029주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.97%로 적정수준 최근 한달간 성신양회의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.97%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.05%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.13%, 외국인 15.7% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.13%를 보였으며 외국인은 15.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.64%로 가장 높았고, 기관이 24.9%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.45%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 12,750원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 13,450원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 12,750원대는 전체 거래의 23%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 13,450원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 13,450원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 13,450원대의 저항가능성과 12,750원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 신고자 제이에프에셋매니지먼트리미티드 외2인, 장내매수를 통해 성신양회 지분 1.8% 증가, 보유지분 9.1% (2007년9월13일)

[포인트검색]

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