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동사에 대해서 알고투자하자!!

♧ 동일산업"진정한 부품소재주"


동일산업은 비상장 상태에서 유가증권시장에 직상장한 대구경북기업이다.

- 480대 1 청약 경쟁률 - 공모가 2만4천원 - 시초가 3만6,700원

   480대 1이라는 높은 경쟁률로 주당 공모가 2만4천원에 73만주를 공모함.


- 동사는 포스코등 제강회사로 합금철을 납품하고 있고, 자동차부품회사를 대상으로 자동차부품소재인
   봉강을 납품해 매출을 올리고 있는 회사임.

<동일산업 매출구조> *자동차부품소재(봉강) - 전체 매출 70% (1300억원 매출 실현) *합금철(30%) *
 고부가가치 생산 주력

 봉강을 통한 매출이 전체 매출의 2/3이상을 차지하고 있고, 특히 봉강사업 중에서도 70%이상이 단조회사등
 자동차부품회사를 통해서 일어나고 있는중.

 금액으로 봤을때 전체 봉강매출 1600억원 가운데 1300억원 매출이 국내 100여개 자동차부품회사를 통해서
 일어나고 있는 셈임.
 특히 자동차부품소재 가운데서도 향후 마진율이 높은 고부가가치제품 생산에 주력중.

 와야로드라는 자동차 부품소재 가운데서도 부가가치가 높은 선재에 대한 생산설비를 강화해 기존에
 월 3500톤의 생산캐파를 1차적으로 최소 5천톤이상까지 확대할 방침.따라서 최근 자동차 호황에 따른
직접적인 수혜 영향권에 있는 회사임.

 실적동향은?

 자본금이 121억원인 동일산업은 지난해 자본금의 3배에 육박하는 320억원의 당기순이익을 기록함.

<동일산업 실적추이> (단위:원)

  구분    /      매출액      /     순이익    /      경상익     
  2003년      1,656억                69억               90억
  
  2004년      2,580억               320억             439억


 철강가격 인상으로 지난해 전체 매출 2,580억원에, 경상이익은 439억원으로 전년도에 비해 4.6배나 급증.

 2005년 올들어서 1분기까지 매출은 696억원, 경상이익은 95억원을 기록했고, 상반기까지 잠정매출치도
 전체 매출목표 2,800여억원의 절반까지 달성예상.

 특히 매출액대비 순이익률이 지난 2003년 4.81%에서 지난해 12.5%까지 3배 가까이 높아지는등 실적개선
 효과도 뚜렷.

  유통가능주식?  동일산업은 총 발행주식수 242만5천주 가운데 대주주지분이 62%로 유통가능 물량이
  현재 20여만주임.

 <동일산업 지분구조> * 총 주식수: 242만5천주 - 대주주지분 62% - 유통가능 주식: 20여만주

 따라서 기관들이 쉽게 들어오지 못하는게 현실임.


 동종업체인 세아베스틸과비교할때

 세아베스   자본금      2,193억       매출액 9,200억  당기순익 505억 per 15배이상 주당가치:16,000

 동일산업   자본금         121억       매출액 2,580억 당기순익  321억 per 1.2 배  주당가치: 60,000원

 현 주가를 보시면 세아베스틸은 18000원 하는데 동일산업은 27000원에 머무르고 있슴.


두 회사 모두 자동차부품소재인 봉강매출이 주류를 이루고 있는 액면가 5천원 기업.

세아베스틸은 자본금 2,100억원에 지난해 9200억원 매출과 505억원 당기순익을 기록했다.

반면 동일산업은 121억원 자본금의 3배에 육박하는 320억원의 당기순익을 기록한 회사다.

현주가로 비춰봤을때 세아베스틸의 PER은 15배이상이고, 동일산업은 1.2배에 불과해 주당 순자산 가치가  
6만원 에 달하고 있다.

 ☞ 동일산업 투자포인트 - 자동차부품소재업체 - 동종업체 대비 저평가 - 고배당 성향 - 실적호전 / 성장가속

  이처럼 동일산업을 바라보는 투자포인트는 동종업체에 비해 저평가인 실적 호전종목!!

  지난해 750원 현금배당에 이어 올해 주당 1000원의 고배당 실시로 투자메릿있슴.
  매년 탄탄하고 안정적인 실적을 거두고 있다는 점은 최고의 투자매력포인트임.