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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -0.44% - 증권사 목표주가 19,000원, 현재주가 대비 75% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.89%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 7,860원선이 지지대로 작용.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 1일 오후 12시20분 현재 전일대비 4.85% 하락하면서 10,800원을 기록하고 있는 덕성은 지난 1개월간 22.02% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 4.8%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕성의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 덕성의 위험을 고려한 수익률은 -4.5를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 -3.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕성이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
덕성	1위	4.8%	5위	-22.0%	5위	-4.5
애경유화	2위	2.7%	2위	0.0%	2위	0.1
동일고무벨트	3위	2.4%	4위	-7.1%	3위	-2.9
태경산업	4위	1.1%	3위	-3.7%	4위	-3.3
미원에스씨	5위	0.9%	1위	0.2%	1위	0.1
코스피	-	1.1%	-	-5.3%	-	-4.8
화학	-	2.0%	-	-7.4%	-	-3.7

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -0.44%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 0.44% 하락하고 있다.

미원에스씨	299,500원 ▼1500(-0.50%)	동일고무벨트	14,400원 ▼200(-1.37%)
애경유화	60,100원 ▼300(-0.50%)	태경산업	6,050원 ▼10(-0.17%)

증권사 목표주가 19,000원, 현재주가 대비 75% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕성의 평균 목표주가는 19,000원이다. 현재 주가는 10,800원으로 8,200원(75%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하나대투증권의 이정기, 안주원, 박진영, 김재윤 에널리스트가 " 화장품 사업 진출, 턴어라운드 시작!, 동사는 기존에 부진했던 합성피혁 사업에서 벗어나 화장품용 폼시트 제조 원천기술을 통한 화장품사업 확대로 실적 턴어라운드가 진행될 전망이다. 2016년~2017년 EPS 성장률이 100%가 넘고, 매출구조 다변화에 따른 성장성을 확보했다는 점에서 투자매력도가 높다는 판단이다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 19,000원을 제시했다.

8월18일에 덕성 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	174.1억	-0.5억	1.4억
직전분기 대비	12.6% 감소	적자반전	흑자전환
전년동기 대비	31.1% 감소	적자반전	91.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.42%로 업종평균 수준.PER은 45.65로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.96임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕성은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	덕성	애경유화	미원에스씨	태경산업	동일고무벨트
ROE	6.5	12.5	14.9	1.8	10.5
PER	45.7	8.3	8.3	36.2	11.3
PBR	3.0	1.0	1.2	0.7	1.2
기준년월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 8월28일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 316,250주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 15,952주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 300,298주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.89%로 적정수준 최근 한달간 덕성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.89%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.28%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.48%를 보였으며 외국인은 6.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.93%로 가장 높았고, 기관이 10.94%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.12%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,860원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 7,860원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,860원대는 전체 거래의 24.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,340원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,860원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,860원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)덕성 [투자주의]소수지점ㆍ소수계좌 거래집중 종목(덕성우)
8월18일 :