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- 위험대비 수익률 -4.9로 상위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.02% - 증권사 목표주가 96,900원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 - 거래비중 기관 28%, 외국인 27.08% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 76,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 -4.9로 상위권, 업종평균치보다 높아 14일 오후 2시25분 현재 전일대비 3.09% 오른 73,500원을 기록하고 있는 효성은 지난 1개월간 10.37% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 효성의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 효성의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 화학업종의 위험대비수익률 -6.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 효성이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데케미칼	1위	2.3%	4위	-17.3%	4위	-7.5
효성	2위	2.1%	3위	-10.4%	2위	-4.9
금호석유	3위	2.0%	1위	-7.1%	1위	-3.5
OCI	4위	2.0%	5위	-30.4%	5위	-15.1
S-Oil	5위	1.8%	2위	-10.0%	3위	-5.5
코스피	-	0.5%	-	-5.1%	-	-10.2
화학	-	0.9%	-	-6.2%	-	-6.8

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.02%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 0.02% 상승중이다.

롯데케미칼	139,000원 ▲3500(+2.58%)	금호석유	72,000원 ▲2100(+3.00%)
S-Oil	40,500원 ▲950(+2.40%)	OCI	102,000원 ▲500(+0.49%)

증권사 목표주가 96,900원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 효성의 평균 목표주가는 96,900원이다. 현재 주가는 73,500원으로 23,400원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이증권의 이희철 에널리스트가 " 예상보다 다소 둔화 전망되나 하반기 견조할 전망, 금년 상반기 기준으로 동사 영업이익의 58% 내외를 차지하고 있는 스판덱스는 하반기 들어서 휴가시즌, 재고소진 등의 영향으로 판매량이 소폭 둔화될 전망이나, 원료가 하향 안정화로 양호한 제품 마진(Spread)을 유지하고 있어 높은 이익기여도는 지속될 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 97,500원을 제시했고, 삼성증권의 최지호 에널리스트가 " 산업자재는 2015년, 신규사업은 2016년부터, 동사의 산업자재 부문의 실적 개선은 2015년부터 시작될 것으로 전망하는데 이는 2014~2015년 타이어 업체들의 증설이 본격적으로 가동되기 시작하며 폴리에스터 타이어코드의 공급 과잉이 해소되고 합성고무 가격 반등과 타이어 판가 인상이 폴리에스터 타이어코드 ASP의 인상을 용이하게 만들 것으로 전망하기 때문..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 96,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.22%로 업종평균 하회. PER은 78.42로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.04임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 효성은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	효성	OCI	금호석유	롯데케미칼	S-Oil
ROE	1.3	-6.7	-1.2	4.1	2.4
PER	78.4	-	-	18.6	36.0
PBR	1.0	0.8	1.4	0.8	0.9
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 196,122주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 98,187주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 97,935주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 최근 한달간 효성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.11%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28%, 외국인 27.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28%를 보였으며 외국인은 27.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.15%로 가장 높았고, 기관이 31.67%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.16%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 76,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 76,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 76,500원대는 전체 거래의 31.8%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 75,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 75,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 75,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 효성의 최대주주가 기존의 조석래 외 7인에서 조현준 외 7인으로 변경됨 (2014-07-01)* 중요내용 공시관련 매매거래 정지에 따라 매매거래정지 및 정지해제, 정지일시 2014년 01월 09일 17:46 해제일시 2014년 01월 10일 09:00