thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.38% - 증권사 목표주가 87,200원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.34%, 외국인 25.27% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 71,100원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 9일 오후 12시55분 현재 전일대비 2.67% 하락하면서 69,200원을 기록하고 있는 효성은 지난 1개월간 4.69% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 효성의 월간 변동성이 가장 심했음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 효성의 위험을 고려한 수익률은 2.2를 기록했는데, 변동성이 가장 높았기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률인 7.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 효성이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
효성	1위	2.1%	4위	4.7%	4위	2.2
한화케미칼	2위	1.8%	1위	20.8%	1위	11.5
한화	3위	1.2%	3위	4.7%	3위	3.9
코오롱인더	4위	1.0%	2위	7.4%	2위	7.4
삼성정밀화학	5위	1.0%	5위	-7.5%	5위	-7.4
코스피	-	0.6%	-	2.3%	-	3.8
화학	-	0.7%	-	4.2%	-	7.0

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.38%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.38% 하락하고 있다.

한화케미칼	20,050원 ▲250(+1.26%)	삼성정밀화학	59,300원 ▼1400(-2.31%)
한화	33,350원 ▼900(-2.63%)	코오롱인더	63,600원 ▼900(-1.40%)

증권사 목표주가 87,200원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 효성의 평균 목표주가는 87,200원이다. 현재 주가는 69,200원으로 18,000원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 키움증권의 박중선 에널리스트가 " 신화인터텍 인수 시너지 기대, 동사는 기존 울산 용연공장을 약 4만톤 증설하면서, 이 중 1.7만톤이 광학용 PET base film으로 생산을 시작하였다. 아직까지 고객사를 확보하지 못했으나, 삼성전자로부터의 품질테스트를 통과할 경우 신화인터텍으로 동사의 광학용 PET base film이 출하될 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 93,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.09%로 업종평균 하회. PER은 17.62로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.84로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 효성은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	효성	한화케미칼	삼성정밀화학	코오롱인더	한화
ROE	4.8	4.9	6.4	7.7	1.0
PER	17.6	12.0	21.7	11.2	50.3
PBR	0.8	0.6	1.4	0.9	0.5
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 1월3일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 579,527주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 250,860주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 328,667주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 효성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.72%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.34%, 외국인 25.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.34%를 보였으며 외국인은 25.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.57%로 가장 높았고, 기관이 31.61%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 29.8%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 71,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 71,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 71,100원대는 전체 거래의 25.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 72,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 71,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 71,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.