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- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.15% - 증권사 목표주가 110,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.11%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.5% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 90,900원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 16일 오전 11시10분 현재 전일대비 0.96% 하락한 82,500원으로 보합권에 머물러 있는 효성은 지난 1개월간 10.51% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 효성의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 효성의 위험을 고려한 수익률은 -10.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 1.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 효성이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
케이피케미칼	1위	3.7%	4위	-5.8%	3위	-1.5
SKC	2위	3.6%	1위	18.1%	1위	5.0
한화	3위	3.5%	3위	-5.5%	4위	-1.5
KCC	4위	2.9%	2위	-1.6%	2위	-0.5
효성	5위	1.0%	5위	-10.5%	5위	-10.5
코스피	-	1.0%	-	-0.6%	-	-0.6
화학	-	2.0%	-	3.1%	-	1.5

관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.15%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 1.15% 상승중이다.

KCC	334,500원 ▼4500(-1.33%)	SKC	64,000원 ▲800(+1.27%)
한화	46,250원 ▼700(-1.49%)	케이피케미칼	26,100원 ▲250(+0.97%)

증권사 목표주가 110,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 효성의 평균 목표주가는 110,000원이다. 현재 주가는 82,500원으로 27,500원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하나대투증권의 아정헌, 이지연 에널리스트가 " 섹터內 훌륭한 대안 투자, 춘절 이후 중국의 부진한 수입수요 등으로 폴리에스테르 및 합성고무 계열 제품을 제외한 주요 유화제품들의 마진(스프레드)가 약보합세를 면치 못하고 있다는 점 등을 같이 고려하면, 화학섹터內 대안투자 대상으로 동사에 대한 ‘비중확대’ 전략을 취하더라도 충분히 효과적인 선택이 될 것이라는 판단이다..." (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장기적으로 성장둔화가 굳어질 위험 있음. 영업이익률 지속증가중이며 현재 6.09%로 업종평균 수준.유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 10.95로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 효성은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	효성	케이피케미칼	SKC	KCC	한화
ROE	9.2	17.7	12.8	5.7	9.5
PER	11.0	15.0	17.9	11.1	13.0
PBR	1.0	2.7	2.3	0.6	1.2
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 5월12일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 318,424주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 145,159주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 173,265주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 1.11%로 적정수준 최근 한달간 효성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.58%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.5% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.5%를 보였으며 외국인은 11.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.43%로 가장 높았고, 기관이 17.99%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.57%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 90,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 90,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 90,900원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 89,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 89,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 89,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.