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효성은 1분기 실적도 시장 컨센서스보다 좋지만 2분기이후의 본격적인 실적 성장세와 기업 내재가치를 계산해보면 현재의 시가총액 3조 1천 700억은 너무 심한 저평가 상태이고, 아무리 보수적으로 잡아도 5조 이상은 되어야 한다고 보고 있습니다.

그동안 진흥기업으로 인한 밑빠진 독에 물붇기 식의 불확실성에 대한 리스크 때문에 지나치게 저평가 된 상태이지요.

그렇지만 진흥기업은 다음주 안에 법정관리든 워커아웃이든 결정이 날 것이고 어느쪽이든 더이상 효성이

감내해야 할 리스크는 사라질 것입니다. 그 리스크는 우리은행을 포함한 채권단이 짊어져야 할 몫이고 효성은 단지 장부상의 900억 손실에 불과한 실정입니다. 이 900억 손실은 이미 시가총액 1조이상 하락한 점을 고려하면 조만간 빠른 시간 내에 크게 주가가 회복하리라 봅니다.

이 종목만 빼고 다른 화학업종 종목들이 전부 신고가를 경신하는 현 시점에서 진흥기업 악재해소는 효성에 있어서 그야말로 앓던 이가 빠지는 격이지요.

효성은 진흥기업 리스크가 소멸되는 다음주부터 빠른 시간 안에 신고가 경신을 하리라 봅니다. 이유는 2분기 이후의 본격적인 실적 성장성 때문입니다.

3개월~ 6개월 이내에 15만원대의 목표주가를 설정합니다. 현재 코스피 우량 대형주 중에서 가장 심하게 저평가 된 상태이고, 이는 바로 진흥기업이라는 불확실성 악재 때문이었습니다. 그러나 위에서 언급했듯이 진흥기업 리스크는 다음주에 소멸될 예정입니다.

강력보유 홀딩 추천 드립니다.