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- 업종평균에 비해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.69% - 증권사 목표주가 111,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 효성_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.43%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.45% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 83,200원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 10일 오전 9시20분 현재 전일대비 2.42% 오른 84,800원을 기록하고 있는 효성은 지난 1개월간 6.2% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 효성의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 효성의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 효성이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호석유	1위	3.8%	3위	-4.7%	3위	-1.2
케이피케미칼	2위	3.7%	1위	2.2%	1위	0.5
삼성정밀화학	3위	2.8%	5위	-10.5%	5위	-3.7
효성	4위	2.7%	4위	-6.2%	4위	-2.2
KCC	5위	2.1%	2위	-2.0%	2위	-0.9
코스피	-	1.2%	-	-3.7%	-	-3.0
화학	-	1.7%	-	0.1%	-	0.1

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.69%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.69% 상승중이다.

KCC	327,500원 ▲1000(+0.31%)	삼성정밀화학	71,800원 ▲900(+1.27%)
금호석유	132,000원 ▼500(-0.38%)	케이피케미칼	25,450원 ▲100(+0.39%)

증권사 목표주가 111,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 효성의 평균 목표주가는 111,000원이다. 현재 주가는 84,800원으로 26,200원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 LIG증권의 김영진, 주혜미 에널리스트가 " 불확실성 상존하나, Valuation 매력도도 점증, 중공업부문의 실적부진 전망과 진흥기업에 대한 처리방안도 아직 명확하게 결론이 나지 않는 가운데, 산업자재, 섬유, 화학사업부문 등의 양호한 실적이 전망되고 있어 여전히 Valuation 매력도 상존한다..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, 대신증권의 안상희 에널리스트가 " 하반기 이후 실적모멘텀 예상, 동사의 중공업부문 수주 및 실적모멘텀은 하반기 이후로 예상된다. 동사의 2011년 하반기 영업이익(3,030억원)은 상반기(2,039억원) 대비 개선될 것으로 전망된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 6.71%로 업종평균 수준.PER은 7.21로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.94로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 효성은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	효성	금호석유	케이피케미칼	KCC	삼성정밀화학
ROE	13.0	-23.0	15.9	1.7	8.0
PER	7.2	-	17.7	36.6	24.4
PBR	0.9	4.3	2.8	0.6	2.0
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 3월4일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 112,339주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 383,984주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 496,323주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.43%로 적정수준 최근 한달간 효성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.9%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.45% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.45%를 보였으며 외국인은 14.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.3%로 가장 높았고, 외국인이 14.42%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.27%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 83,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 83,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 83,200원대는 전체 거래의 32.5%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 80,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 83,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 83,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)효성 집합투자업자등의 의결권행사(확정의안)
(주)효성 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
(주)효성 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)효성 주주총회소집결의
3월8일 :2월21일 :2월21일 :2월21일 :