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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.54% - 증권사 목표주가 101,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 효성_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.33%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.05%, 외국인 15.45% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 70,700원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 19일 오후 1시35분 현재 전일대비 3.18% 하락하면서 70,100원을 기록하고 있는 효성은 지난 1개월간 10.73% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 효성의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 효성의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 화학업종의 위험대비수익률 1.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 효성이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 화학업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성정밀화학	1위	4.2%	1위	27.0%	1위	6.4
한화케미칼	2위	2.9%	2위	-0.3%	2위	-0.1
효성	3위	2.3%	3위	-10.7%	3위	-4.6
한화	4위	2.2%	4위	-13.6%	4위	-6.1
KCC	5위	1.8%	5위	-18.0%	5위	-10.0
코스피	-	1.2%	-	-4.8%	-	-4.0
화학	-	1.1%	-	1.1%	-	1.0

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.54%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 1.54% 하락하고 있다.

KCC	275,500원 ▼8000(-2.82%)	삼성정밀화학	63,900원 ▼500(-0.78%)
한화	35,350원 ▼1350(-3.68%)	한화케미칼	14,950원 ▼500(-3.24%)

증권사 목표주가 101,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 효성의 평균 목표주가는 101,000원이다. 현재 주가는 70,100원으로 30,900원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이증권의 이희철 에널리스트가 " 리스크 감안해도 저점매수 영역, 특히 진흥기업은 건설 업황을 감안하면 동사에 추가적인 부담요인으로 작용할 전망이지만, 이러한 우려요인에도 불구하고 중공업 부문이 2Q부터 본격 개선될 전망이고 섬유(스판덱스), 타이어코드 등을 중심으로 국내외 사업부문의 실적이 빠르게 호전되고 있다는 점에서 현시점은 저점매수 영역으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 95,000원을 제시했고, 하나대투증권의 이정헌 에널리스트가 " 사야할 때, 진흥기업 장부가를 전액 제거하고 여기에 보수적 관점에서 진흥기업 PF대출보증의 절반인 6,000여억원을 증자에 투입한다고 前提하더라도 현주가 대비 20% 이상 상승여력이 있다는 가정을 도입하면 현주가 수준에서의 긍정적 접근이 충분히 가능할 것이라는 판단이다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

4월23일에 효성 1/4분기(2010년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1조7417.2억	614.7억	627.9억
직전분기 대비	8.8% 감소	58.2% 감소	27.3% 감소
전년동기 대비	10.2% 증가	43.5% 감소	흑자전환

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 효성은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	효성	KCC	삼성정밀화학	한화	한화케미칼
ROE	12.6	8.3	12.0	22.9	9.9
PER	8.7	12.0	12.9	5.6	7.4
PBR	1.1	1.0	1.6	1.3	0.7
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 26,428주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 964,860주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 991,288주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.33%로 적정수준 최근 한달간 효성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.66%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.05%, 외국인 15.45% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.05%를 보였으며 외국인은 15.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.34%로 가장 높았고, 기관이 20.35%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.3%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 70,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 70,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 70,700원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 78,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 70,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 70,700원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)효성 조회공시 요구(풍문 또는 보도)
5월17일 :