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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +0.91% - 증권사 목표주가 130,000원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.06%, 외국인 28.91% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 58,000원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 8일 오전 9시5분 현재 전일대비 1.11% 오른 82,100원을 기록하고 있는 효성은 지난 1개월간 12.19% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 효성의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 효성의 위험을 고려한 수익률은 -7.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 -2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 효성이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대해상	1위	2.3%	1위	8.6%	1위	3.7
LS	2위	2.1%	4위	-5.2%	4위	-2.4
CJ	3위	1.8%	2위	1.7%	2위	0.9
효성	4위	1.7%	5위	-12.2%	5위	-7.1
JB금융지주	5위	1.3%	3위	0.8%	3위	0.6
코스피	-	1.4%	-	-6.0%	-	-4.2
금융업	-	1.5%	-	-2.8%	-	-2.0

관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +0.91%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금융업업종은 0.91% 상승중이다.

현대해상	27,100원 ▲200(+0.74%)	LS	51,200원 ▲500(+0.99%)
CJ	84,300원 ▲800(+0.96%)	JB금융지주	8,460원 ▲10(+0.12%)

증권사 목표주가 130,000원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 효성의 평균 목표주가는 130,000원이다. 현재 주가는 82,100원으로 47,900원(58%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 양지환 에널리스트가 " 지분법 이익 감소로 예상 하회, 매출액 증가는 1)3분기 부진했던 효성티앤에스가 4분기 신규 고객사인 영국 HSBC와의 프리미엄 ATM기 판매증가, 2)3분기 지연되었던 판매 물량 이연 효 과, 3)FMK, 굿스프링스 등 기타 자회사 매출 증가 때문 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했고, 한화투자증권의 전우제 에널리스트가 " 4Q Preview: 호실적 지속, 1) 효성티앤씨는 스판덱스 강세 지속에(QoQ -2%), 2) 효성첨단소재는 타이어코드 강세 지속에(QoQ -3%), 3) 효성화학은 11월 설비 트러블 로 감익(QoQ -46%), 4) 효성중공업은 국내외 변압기 판매 호조에 증 익이 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.79%로 업종평균 수준.PER은 0.21로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.32로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 효성은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	효성	현대해상	JB금융지주	CJ	LS
ROE	149.8	-	-	9.6	14.8
PER	0.2	-	-	3.4	3.5
PBR	0.3	-	-	0.3	0.5
기준년월	2019년9월			2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 효성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.36%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.06%, 외국인 28.91% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.7%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.91%를 보였으며 기관은 23.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.64%로 가장 높았고, 외국인이 30.72%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.15%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 58,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 58,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 58,000원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 48,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 58,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 58,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.