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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.35% - 증권사 목표주가 197,500원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.7%, 외국인 34.82% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 138,000원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 9일 오전 10시10분 현재 전일대비 1.59% 오른 128,000원을 기록하고 있는 효성은 지난 1개월간 8.24% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 효성의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 효성의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 1.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 효성이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국타이어	1위	2.4%	3위	-6.7%	2위	-2.7
한화케미칼	2위	2.1%	1위	0.0%	1위	0.1
효성	3위	1.9%	4위	-8.2%	3위	-4.3
KCC	4위	1.7%	5위	-10.2%	5위	-5.9
S-Oil	5위	1.1%	2위	-5.8%	4위	-5.2
화학	-	0.7%	-	-1.9%	-	-2.7
코스피	-	0.5%	-	0.7%	-	1.4

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.35%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.35% 상승중이다.

한국타이어	55,500원 ▼700(-1.25%)	KCC	326,000원 ▲3000(+0.93%)
S-Oil	81,400원 ▼200(-0.25%)	한화케미칼	25,850원 ▲350(+1.37%)

증권사 목표주가 197,500원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 효성의 평균 목표주가는 197,500원이다. 현재 주가는 128,000원으로 69,500원(54%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자의 이응주, 한상원 에널리스트가 " 일본 Toray 사례 분석 통해 효성 주가 Re-rating 기대, 일본 Toray와 효성은 섬유에서 시작해서 다각화 성공, 탄소섬유와 스판덱스 등에서 압도적인 글로벌 경쟁력 보유, 한국과 베트남이라는 저비용 해외 생산 거점 구축 등의 공통점을 보유하고 있다. 2003~07년과 2013~15년에 탄소섬유 경쟁력 부각, 한국 투자 확대, 재무구조 개선 등이 Toray의 주가 Re-rating을 이끌었다. 효성이 바로 지금 그러한 시기에 진입했다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 185,000원을 제시했고, 하나금융투자의 윤재성, 전우제 에널리스트가 " 원가 상승분 전가 속도가 주가의 관건, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.33%로 업종평균 수준.PER은 5.98로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.2임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 효성은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	효성	한화케미칼	S-Oil	한국타이어	KCC
ROE	20.0	11.9	17.4	15.4	4.3
PER	6.0	6.6	8.5	8.2	13.0
PBR	1.2	0.8	1.5	1.3	0.6
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 28일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 381,166주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 378,058주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 759,224주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 효성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.92%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.7%, 외국인 34.82% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 36.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.82%를 보였으며 기관은 28.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41%로 가장 높았고, 외국인이 30.38%로 그 뒤를 이었다. 기관은 28.6%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 138,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 138,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 138,000원대는 전체 거래의 16.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 143,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 138,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 138,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)효성 기타 경영사항(자율공시)
(주)효성 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2월7일 :2월2일 :