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- 위험대비 수익률 0.1로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우세, 금속업종 +0.71% - 증권사 목표주가 6,400원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.85%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 강세 - 주요 매물구간인 5,350원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 0.1로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 16일 오후 2시25분 현재 전일대비 3.82% 오른 4,760원을 기록하고 있는 대륙제관은 지난 1개월간 0.32% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대륙제관의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대륙제관의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 1.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대륙제관이 속해 있는 코스닥업종은 금속지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대륙제관	1위	3.3%	2위	0.3%	2위	0.1
삼영엠텍	2위	3.2%	5위	-3.3%	5위	-1.0
동일금속	3위	3.1%	1위	3.1%	1위	0.9
현진소재	4위	2.9%	4위	-2.1%	4위	-0.7
세명전기	5위	2.6%	3위	-1.8%	3위	-0.6
금속	-	1.5%	-	0.8%	-	0.5
코스닥	-	1.9%	-	2.3%	-	1.2

관련종목들 상승 우세, 금속업종 +0.71%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 금속업종은 0.71% 상승중이다.

동일금속	11,750원 ▲250(+2.17%)	세명전기	4,220원 0 (0.00%)
삼영엠텍	5,620원 ▲150(+2.74%)	현진소재	4,630원 ▲155(+3.46%)

증권사 목표주가 6,400원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대륙제관의 평균 목표주가는 6,400원이다. 현재 주가는 4,760원으로 1,640원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화증권의 김희성 에널리스트가 " 추징금은 일회성으로 중장기 모멘텀에 주목!, 기존 제품과 차별화된 신제품으로 매출 확대가 지속됨에도 불구하고 수익성은 경쟁업체와의 가격경쟁으로 부진하였다. 금년 2분기를 기점으로 부탄가스 3위 업체인 한국에어졸의 저가 제품 철수 등 가격 출혈 경쟁이 마무리되며 외형과 수익성이 동반 성장하며 중장기 성장 모멘텀이 완성되고 있다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 한화증권의 김희성 에널리스트가 " 추징금은 일회성으로 중장기 모멘텀에 주목!, 추징금을 제외하면 2분기 실적은 분기 사상 최대 실적이 전망되며, 만약 추징금으로 인해 주가가 크게 하락할 경우 오히려 기회라고 판단된다. 추징금을 제외할 경우 2013년 실적기준으로 예상 P/E는 8.6배, 특히 실적 호전이 완전히 반영되는 2014년 예상 P/E는 5.6배로 업종 및 시장평균에 비해 크게 저평가있어 중장기적으로 주가는 한 단계 레벨업될 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

5월16일에 대륙제관 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	424.0억	11.8억	6.8억
직전분기 대비	7.5% 감소	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	6.3% 감소	30.8% 감소	33.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.58%로 업종평균 수준.PER은 18.57로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.21임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대륙제관은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	대륙제관	동일금속	세명전기	현진소재	삼영엠텍
ROE	6.5	19.2	7.4	0.9	13.5
PER	18.6	4.8	16.5	38.4	7.9
PBR	1.2	0.9	1.2	0.3	1.1
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 7월11일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 24,683주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 4,284주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 20,399주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 1.85%로 적정수준 최근 한달간 대륙제관의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.85%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.96%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 98.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 1.52%를 보였으며 기관은 0.24%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 89.32%로 가장 높았고, 외국인이 10.03%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.63%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,350원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,350원대는 전체 거래의 39.2%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 5,210원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 5,210원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,210원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.