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램프사업 진출을 위한 설비투자



목표주가 8만원으로 상향

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[이데일리 김세형기자] 키움증권은 28일 한솔LCD(,,)에 대해 램프사업 진출을 위한 설비투자가 긍정적으로 작용할 것이라며 목표주가를 종전 7만원에서 8만원으로 상향조정하고 매수의견을 유지했다. 키움증권은 한솔LCD가 램프사업 추진으로 세계적인 종합부품업체로 도약할 수 있을 것이라고 판단했다. ◇한솔LCD 한솔LCD는 어제(27일) 램프사업을 위해 설비를 투자한다고 공시하였다. 투자금액은 139억원이며, 내년 10월말까지 시행할 예정이라고 밝혔다. 올해 인버터 내재화에 성공한 이후 램프 부문에서도 내재화를 성공할 경우, 회사는 동종 BLU업체와는 비교할 수 없는 차별적인 원가경쟁력을 확보할 것으로 판단된다. 따라서, BLU 경쟁력 강화를 위한 램프사업 진출은 세계적인 종합부품업체로의 도약을 위한 중요한 시작점으로 판단된다. 우리는 삼성전자의 LCD-TV시장지배력 강화와 회사의 뛰어난 품질경쟁력 등으로 향후 실적이 지속적으로 개선될 뿐만 아니라, 램프(CCFL)사업에 성공적으로 진출하여 중장기적인 성장동력을 확보하였다는 점에 주목하여 목표주가를 기존 7만원에서 14.3% 올린 8만원으로 상향한다. 과거 목표주가를 산정함에 있어 기술적 진입장벽이 상대적으로 낮은 BLU업체라는 점 때문에 현재까지 할인율을 적용시켜 왔다. 즉, 우리는 디스플레이업종 목표 PER 10배 대비 20% 할인율을 적용하여 목표주가를 산정하였지만, 이번 설비투자를 긍정적으로 판단하여 적용 PER를 9배로 상향한다. 내년 1분기 CCFL을 성공적으로 양산하여 납품할 경우 추가적으로 밸류에이션을 상향할 것이며, 삼성전자가 TFT-LCD산업에서 차지하는 절대적인 시장지배력과 회사가 확보하게 되는 중장기적인 높은 성장성을 고려해 보면 오히려 할증을 받아야 할 것으로 판단된다.(김성인 애널리스트)nnbsp;

한솔LCD (004710) Hansol LCD Inc. LCD용 BLU 제조업체 거래소 LCD관련주

누적매출액	8,984억	자본총계	911억	자산총계	2,189	부채총계	1,278억
누적영업이익	516억	누적순이익	478억	유동부채	1,147억	고정부채	131억

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