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◇한솔LCD(시세분석,외인동향,기업분석)

-2분기 영업이익 113억원 예상





-부품업체중 탁월한 영업실적 모멘텀 이어질 전망



-2007년을 내다본 투자 바람직







[이데일리 양미영기자] CJ투자증권은 11일 "한솔LCD가 부품업체중 탁월한 영업실적 모멘텀을 이어갈 전망"이라며 매수의견을 유지하고, 목표를 4만8000원에서 5만3100원으로 상향했다. 다음은 리포트 주요 내용이다.2분기 매출액은 2179억원, 영업이익은 113억원, 순이익은 110억원을 기록할 전망이다. 가격인하 영향과 삼성전자 2Q06 패널출하량 증가가 부진했던 점을 고려할 때 전분기 대비 매출액 증가는 크지 않았을 전망이다. 그러나 수익성 높은 인버터 매출액이 1분기 110억원에서 2분기에는 135억원으로 증가가 지속되고 원가 개선에 힘입어 2분기 영업이익률은 5.2%를 기록할 전망이다. 이는 액정표시장치(LCD) 업황 부진에도 불구하고, 1분기 영업이익률 4.2%와 비교할 때 상당히 양호한 실적이다.삼성전자 7G-2 fab의 증설이 계속되고 40” 이상 대형TV 패널 출하가 호조세를 유지함에 따라 하반기에도 동사의 분기별 매출 및 이익 성장 추세가 이어질 전망이다. 타사 대비 부가가치 높은 신모델 비중이 높고 인버터와 같은 자체부품 조달 비중이 높아짐에 따라 동사는 전반적인 LCD 업황 부진에도 불구하고 다른 백라이트유닛(BLU) 부품업체들과는 다른 차별화된 실적을 보일 전망이다.2006년 예상실적을 기준으로 보면 우리의 기존 목표주가 4만8000원이 적정해 보인다. 그러나 07년 예상실적을 기준으로 본다면 주가는 6만원 이상도 가능해 보인다. 따라서 기간 경과에 따라 연말로 갈수록 2007년 실적이 주가에 선반영될 것으로 예상되기 때문에, 2006년과 2007년 실적을 7:3으로 가중평균하여 목표주가를 4만8000원에서 5만3100원으로 상향 조정한다. KOSPI200 종목에 새로 편입됨과 07년으로 이어지는 실적 호조를 예상할 때 투자매력이 높아 보인다. (이민희 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

한솔LCD (004710) Hansol LCD Inc. LCD용 BLU 제조업체 거래소 LCD관련주

누적매출액	7,214억	자본총계	672억	자산총계	1,951	부채총계	1,279억
누적영업이익	325억	누적순이익	293억	유동부채	1,168억	고정부채	110억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 계속 늘어나 최근 21.1%의 증가율을 기록하였습니다. 그리고 12개월간 영업이익률도 계속 증가해 올들어 4.5%로 가장 높았습니다. 기업 자체의 경쟁력에 의한 것인지 업종의 특성에 따른 것인지 살펴볼 필요가 있습니다.