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굿모닝신한증권은 24일 한솔LCD(004710)에 대해 "백라이트 사업에 대한 눈높이를 낮추자"라며 투자의견을 '중립'으로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다. 굿모닝신한증권 소현철, 하준두 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립'의견은 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 '중립으로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





굿모닝신한증권은 한솔LCD(004710)에 대해 "TV용 백라이트 사업은 CCFL, 편광판 및 LCD TV용 비메모리 반도체 등 여타 LCD TV 부품 대비 고객의 단가인하압력에 취약한 구조이다. 이는 백라이트 사업은 조립사업으로 규모의 경제를 통한 원가절감효과가 상대적으로 높지 않기 때문이다"라고 분석했다. 또한 굿모닝신한증권은 "2009년 상반기 삼성전자 LCD 사업부의 영업적자는 6,110억원으로 예상되어 TV용 백라이트 단가인하 압력이 가중되어 동사의 분기별 실적 개선 폭은 더딜 것으로 추정된다"라고 밝혔다. 한편 "백라이트 사업의 구조적인 한계로 인한 제한적인 원가절감효과, 자회사의 한솔라이팅 CCFL 사업의 경쟁업체 대비 낮은 수익성을 고려하여 투자의견을 ‘중립’으로 하향 조정한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

굿모닝신한증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년1월 50,000원까지 높아졌다가 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 22,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	중립
목표주가	26,500	32,000	22,000

*최근 분기기준

오늘 굿모닝신한증권에서 발표된 '중립'의견 및 목표주가 22,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

<굿모닝신한증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090224 중립 22,000 20080828 매수 28,000 20080819 매수 28,000 20080215 매수 45,000 20080122 매수 50,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090224 굿모닝신한 중립 22,000 20090216 하이 매수(유지) 24,000 20090213 하나대투 매수 32,000 20090203 대우 TRADING BUY(유지) 22,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.