thinkpool

동부증권은 3일 한솔LCD(004710)에 대해 "LCD 업황개선 반영 투자의견 상향조정"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다. 동부증권 이민희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 동부증권의 직전 매매의견인 'HOLD(신규)'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동부증권은 한솔LCD(004710)에 대해 "LCD 패널업체 가동률이 작년 12월을 바닥으로 상승전환하고 있으며 2월부터 패널가격 반등에 따라 향후 단가인하 압력도 감소할 전망"라고 분석했다. 또한 동부증권은 "과거 경험적으로 볼 때 채널재고가 소진된 이후 다시 정상화되는데는 평균 2분기 이상 소요되었으며, 하반기에 세트수요가 개선되어 준다면 패널수요 증가 기간이 더 길어질 수 있다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 40” BLU를 주로 생산하고 있으나 IT 및 중소형 TV 패널 가격 반등은 40” 가격도 안정시킬 것이며 2Q09부터 BLU 단가인하 압력을 완화시킬 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	8817.1	7444.5	10870	+46.01	3370	+7.43
영업이익	393	100.4	232	+131.08	44	-50.39
순이익	385.6	92.4	176	+90.48	58	-5.23

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

동부증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 59,000원까지 높아졌다가 년월 16,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY(하향)
목표주가	26,214	32,000	15,500

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 'TRADING BUY(하향)'에 목표주가 15,500원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090203 매수(상향) 26,000 20081105 HOLD(신규) 16,500 20080519 매수 59,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090203 동부 매수(상향) 26,000 20090114 키움 매수(유지) 28,000 20090113 하나대투 매수 32,000 20081224 대우 TRADING BUY(하향) 15,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.