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◇한솔LCD(시세분석,외인동향,기업분석)











[이데일리 양미영기자] 현대증권은 16일 "한솔LCD가 예상치를 상회하는 1분기 영업이익을 내놨다"며 목표가를 4만9000원에서 5만3000원으로 높이고, 매수의견을 유지했다. 다음은 리포트 주요내용이다.-1분기 매출액은 원화강세와 단가인하 영향으로 전분기대비 8.7% 감소 (전년대비157.3% 증가)한 2053억원을 기록, 예상을 4% 하회함. 그러나 영업이익은 1) 고수익의 인버터 매출비중 증가, 2) 40, 46인치 TV용 백라이트유닛(BLU) 비중증가, 3) 저수익의 모니터 사업부 구조조정 완료에 따른 비용감소 영향으로 전분기대비 51.4% 감소 (전년대비 314.5% 증가)한 86억원 (영업이익률 4.2%)를 달성, 예상을 상회함.-인버터는 40인치 TV용 기준으로 BLU 가격의 약 25%, 액정표시장치(LCD) 패널가격의 약 11%를 차지하는 핵심 부품임. 특히 2006년 1분기부터 동사는 인버터의 대량생산을 통한 내부조달과 외부매출을 동시에 발생시켜 수익성을 제고해 나가고 있는 것으로 판단됨.-2006년 1분기 현재, 삼성전자 7세대 BLU 시장점유율 1위를 기록하고 있는 한솔LCD는 삼성전자 7세대 2라인의 조기가동에 따른 수혜가 기대됨. 따라서 향후 40인치 이상 대형 BLU 출하증가로 매출성장세는 지속될 전망.-예상을 소폭 하회한 1분기 매출을 반영해 2006년과 2007년도 매출을 각각 2.2%, 2.9% 하향 조정하였음. 그러나 기존 추정을 크게 상회한 1분기 영업이익을 반영해 2006년과 2007년도 수정EPS를 각각 22.6%, 15.1% 상향 조정하였음. 따라서 적정주가도 기존 4만9000원에서 5만3000원 (2006년 예상실적 기준, 주가이익비율(PER) 7.1배 적용)으로 8.2% 상향 조정하였음. 투자의견 매수 유지함.(김동원 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

한솔LCD (004710) Hansol LCD Inc. LCD용 BLU 제조업체 거래소 LCD관련주

누적매출액	5,960억	자본총계	609억	자산총계	1,922	부채총계	1,312억
누적영업이익	260억	누적순이익	222억	유동부채	1,217억	고정부채	95억

수익성 분석의견 동 기업의 매출액이 일시적으로 감소하였으나 다시 증가추세로 접어들며 최근 5960.1억원을 기록하고 있습니다. 그리고 12개월간 영업이익률은 지속적으로 늘어 최근에는 4.4%를 기록하고 있습니다. 제품이나 매출의 특성을 파악하여 수익성 유지가 가능한지 살펴보아야 하겠습니다.