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굿모닝신한증권은 19일 한솔LCD에 대해 LCD TV 가격 하락으로 인해 모멘텀이 둔화됐다며 목표주가를 2만8000원으로 하향조정했지만 투자의견 '매수'는 유지했다.

소현철 애널리스트는 "우호적인 환율, 백라이트/인버터 판매증가 및 원가절감으로 인해 매출액과 영업이익은 전분기 대비 6.6%, 186.4% 증가한 2252억원과 69억원을 기록했다"며 "그러나 자회사 한솔라이팅과 슬로바키아의 법인은 신규가동에 따른 초기비용증가로 인해 적자를 기록, 전체적으로 2분기 실적인 시장컨센서스에 부합한 실적을 거뒀다"고 평가했다.

소 애널리스트는 "2008년 6월 글로벌 경기침체로 인한 LCD TV 수요부진으로 인해 LCD TV 가격이 큰 폭으로 하락하고 있다"며 "삼성전자는 LCD TV 패널원가에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 백라이트의 구매단가인하를 요구할 것으로 예상되기 때문에 하반기 한솔LCD의 영업이익 감소는 불가피할 것"으로 내다봤다.

다만 "자회사 한솔라이팅과 슬로바키아 법인의 흑자전환으로 인해 세전이익은 다소 증가할 것으로 예상된다"며 "결론적으로 LCD 공급과잉으로 인해 하반기 한솔LCD 실적 모멘텀은 둔화될 것"으로 예상했다.

그는 "2009년 1분기까지 LCD TV 패널가격 하락전망과 백라이트 사업의 특징으로 인해 당분간 주가 상승여력은 제한적"이라면서도 "세계 LCD TV 시장을 주도하고 있는 삼성전자의 공급업체로서의 성장가능성과 2009년 이후 자회사 한솔라이팅과 슬로바키아 법인의 실적개선 전망으로 인해 투자의견 매수를 유지한다"고 덧붙였다.

김지은 기자 jekim@asiaeconomy.co.kr
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