[투데이리포트]한솔LCD, "2008년은 기대할..."매수(유지)

[투데이리포트]한솔LCD, "2008년은 기대할..."매수(유지)_CJ

평민

조회 83 2007/11/15 11:41

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

CJ증권은 15일 한솔LCD(004710)에 대해 "2008년은 기대할 것이 많다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 57,000원으로 내놓았다. CJ증권 박상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 CJ증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 57,000원은 직전에 발표된 목표가 62,000원 대비 -8.1% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

CJ증권은 한솔LCD(004710)에 대해 "동사의 3분기 매출액은 전분기 대비 18% 개선된 1,912억원을 기록한 가운데, 영업이익은 대폭 개선된 61억원을 기록하여 2분기부터 시작된 실적 개선 추세가 지속되었다"라고 분석했다. 또한 CJ증권은 "올해는 상반기 높은 단가 인하압력 및 삼성전자 내 점유율 저하로 인해 부진한 실적을 기록하였으나 하반기부터 LCD 업체의 채산성 개선에 따른 단가 인하 완화 및 8세대 라인 가동 본격화에 따른 40” 이상 TV BLU 물량 증가로 인해 4분기까지 실적 개선이 지속될 전망이다"라고 밝혔다. 한편 "2008년에는 이러한 사항에 더불어 CCFL 납품 본격화, 슬로바키아 공장 가동 및 태국법인의 인버터 호조에 따른 지분법평가이익 확대, 삼성전자의 BLU 구매방식 변화(OEM→ODM) 및 동사의 주요 원자재 내재화에 따른 점유율 증가 가능성, 국내 대형 LCD TV 모듈 사업으로 진출 가능성 등의 긍정적인 사항이 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

CJ증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2007년6월 65,000원까지 높아졌다가 2007년3월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 57,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	64,556	72,000	53,000

*최근 분기기준

오늘 CJ증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 57,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 72,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

<CJ증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071115	매수(유지)	57,000
20070816	매수(유지)	62,000
20070627	매수	65,000
20070529	매수(유지)	63,000
20070516	매수(유지)	63,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071115	CJ	매수(유지)	57,000
20071029	현대	매수(유지)	62,000
20071022	한국	매수(유지)	66,000
20071018	우리	매수	72,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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