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동부증권은 26일 삼천리(004690)에 대해 "삼탄 지분 처분에 따른 Valuation 하향"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 121,000원으로 내놓았다. 동부증권 유덕상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 동부증권의 직전 매매의견인 '매수(신규)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 121,000원은 직전에 발표된 목표가 160,000원 대비 -24.4% 하향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동부증권은 삼천리(004690)에 대해 "삼탄 매각으로 지분법이익 대폭 감소가 예상되어 2010년 순익을 37.8% 하향한 524억원으로 하향하였다. 이를 반영하여 투자의견을 BUY에서 HOLD로 하향한다"라고 분석했다. 또한 동부증권은 "회사에서 제시한 집단에너지 장기계획에 의하면 2015년과 2020년의 경상이익률이 각각 2.8%, 10.5%로 당사가 추정한 10%대의 이익률 달성은 10년 이상 소요될 것으로 전망된다"라고 밝혔다. 한편 "삼탄의 처분가격이 목표주가 산정 추정가치보다 1,625억원 하회하였기 때문에 이를 반영하여 목표주가를 121,000원으로 하향한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(M)	HOLD
목표주가	139,000	155,000	121,000

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 121,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 155,000원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091126 HOLD(하향) 121,000 20090914 매수(신규) 160,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091126 동부 HOLD(하향) 121,000 20091123 삼성 BUY(M) 155,000 20091117 한양 HOLD 141,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.