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한양증권은 17일 삼천리(004690)에 대해 "신규 사업에 대한 불확실성 확대"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 141,000원을 내놓았다. 한양증권 김승원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 한양증권이 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한양증권은 삼천리(004690)에 대해 "현재 추진 중에 있는 광명 CES사업은 열원인 LNG 공급단가와 전기요금 가격인 한전단가와의 역마진 가능성이 제기되고 있으며, 안산도시개발 투자 건 역시 소각장 폐열시설 이전으로 수익성 저하가 예상되는 등 신규 CES사업에 대한 불활실성이 확대되고 있다"라고 분석했다. 또한 한양증권은 "최근 동사의 CES 사업에 대한 무분별한 투자는 경제성에 대한 다각적 검토보다는 에너지 사업 다각화라는 정책 명분에만 집착하는 경향이 커지고 있다는 점에서 향후 사업리스크 확대가 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "공급마진 인상효과, 지난해 오차가 컸던 12월분 가검침 정산효과 및 경기회복에 따른 산업용 수요증가 등 기저효과에 영향을 받을 것으로 예상되며, 무엇보다 중요한 것은 경기회복에 대한 시그널이 포착된 만큼, 정부의 직∙간접 규제리스크는 2010년에는 다소 줄어들 것으로 기대된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한양증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(신규)	HOLD
목표주가	160,000	179,000	141,000

*최근 분기기준

오늘 한양증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 141,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 179,000원을 제시한 바 있다.

<한양증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091117 HOLD 141,000 20090324 매수(유지) 170,300		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091117 한양 HOLD 141,000 20091117 삼성 BUY(M) 179,000 20090914 동부 매수(신규) 160,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.