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삼성증권은 16일 세방전지(004490)에 대해 "양산기반을 갖춘 세방전지의 역할이 증대될 전망"라며 투자의견을 'BUY(H)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 29,000원으로 내놓았다. 삼성증권 이민정, 진혜인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(H)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 29,000원은 직전에 발표된 목표가 22,900원 대비 26.6% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 세방전지(004490)에 대해 "97년 세방전지에서 분사한 세방하이테크는 연구개발에 주력해온 반면, 생산설비 면에서는 규모의 경제를 기대하기 어려운 구조. 따라서 장기적으로 태양광 발전용 축전지의 수요 증가 시 양산기반을 갖춘 동사의 역할 확대가 기대된다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "선진업체인 Exide Technologies나 Hoppecke사의 제품과 비교할 때 국산전지의 용량은 유사하나 수명이 절반 정도에 그쳐 아직 상당한 기술격차가 존재하는 상태"라고 밝혔다. 한편 "단기간에 역사적 고점까지 근접한 현재 valuation 수준(P/B 1.2배)을 고려할 때 당분간 trading BUY(H) 관점에서의 접근이 유효할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 22,900원이 고점으로, 반대로 20,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 29,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(H)	BUY(H)
목표주가	29,000	29,000	29,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(H)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090416 BUY(H) 29,000 20090203 BUY(H) 22,900 20090123 BUY(H) 22,900 20081201 BUY(H) 20,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090416 삼성 BUY(H) 29,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.